跟踪主线板块的整段生命周期

导读：要点1新消费方向再迎爆发，宠物经济、IP 经济等细分大涨，高标股带动炒作热情，但情绪高潮后短线波动或有所加剧；要点2并购重组持续活跃，连续两日超 20 股涨停，随着个股公告的密集催化，关注能否走出领涨新龙头；要点3创新药出海加速，授权交易金额与数量双增，可挖掘中期趋势性机会。

昨日市场整体延续震荡分化态势，短线炒作情绪持续回暖，北证50与微盘股指数则双双创下历史新高。但量能的提升幅度有限，整体而言在目前的位阶下，不必太过期待出现全面性的指数行情，更多地在热点轮动中寻找结构性机会。

新消费方向昨日迎来全线爆发，宠物经济、IP经济、美容护理等细分均涨幅居前。从基本面上来看，上述细分都维持着较高的成长性。以宠物及经济为例，国产宠物品牌通过产品创新和精细营销快速崛起，并且叠加了出口高增长预期。此外近期618促销活动的开启也刺激相关细分的消费需求。整体而言，新消费仍是当下市场产业升级趋势最为明确的方向之一。

而从市场的角度来看，高标龙头的持续走强，也激活了短线的炒作热情，（如郑中设计、丽人丽妆双双4连板，天元宠物20CM2连板等），昨日一些中后排个股也迎来了集体补涨。但需注意的是，此前新消费板块中的个股大多维持震荡上行之走势，但随着活跃资金的集中涌入后呈现加速上涨态势，短线情绪或趋于高潮，预计相关个股短线波动或有所加剧，故此时再行追高的风险收益比或相对较低，耐心等待回调低吸的机会或更为稳妥。

并购重组概念同样走出了不俗的延续性，已经连续两日超20股涨停。并且近期有关于并购/股权相关的公告较为密集，或对于该方向形成持续性的催化，后续仍可重点关注并购重组方向是否能够走出新的领涨龙头个股。另外需注意的是，在资金高低切逻辑驱动下，并购重组概念持续活跃，或导致部分前期高位抱团个股分歧加剧，其中渝三峡A、连云港、红墙股份等人气标的跌停，对于出现退潮疑虑的高位股，是否依旧能够获得资金的回流修复同样也是盘中所需关注重点。

创新药出海在加速。昨天港股三生制药因为PD-1/VEGF双抗斩获辉瑞大额海外授权交易，导致股价的大涨带动创新药板块，其背后的逻辑，还是资金看好创新药出海，今年更是迎来大爆发，仅一月就有十余起授权交易落地，多起超10亿美元，数量增多的同时交易金额也增大，这对国内创新药企业收入和成长性会有不小的贡献，后续仍可在创新药中寻找一些中期的趋势性机会。