#第三次特高压招标开启

1、6月14日，国家电网2024年第三次特高压项目服务(前期工作)启动招标，其中包括两个可行性研究项目:烟威特高压交流可行性研究(海阳西开关站新建、潍坊、临沂变电站扩建、2024.12年可行性研究)、甘肃-四川柔直性研究(送货端均为±800kV柔直，8GW容量，2024.12完成可行性研究)。

2、6月17日，国家电网发布了2024年第三批特高压设备招标，包括陕北-安徽直流项目： 8套HVDC直流阀，32台换流变，62间隔GIS(750kV*30、500kV*32)，2套直流控制保证。

#特高压建设进入新阶段

1、 下半年，特高压将开始密集招标。预计阿坝~成都东、蒙西-京津冀、大同~怀来~天津北~天津南、甘肃-浙江等地将于明年启动特高压板块的经营业绩。

2、 过去，特高压，特别是交流，总体上呈现出波段式发展。过去，三波特高压建设是运动型的，主要发生在经济刺激下。

3、 这一轮特高压建设主要是由需求驱动的：新能源的非凡发展给特高压建设带来了强烈的刚性需求。我们认为，特高压建设将进入一个新的阶段，达到一个新的高度。其中，直流、交流和直流都有其应用场景和空间（交流也有未来，特高压环网正在区域网中形成）。

#投资建议 板块正逐渐从避风港式防守品种演变为成长型行业。 考虑到国内增长的确定性和海外溢出空间，目前估值接近过去十年的中心。 在国内结构性方向上，我们一直对特高压持坚定乐观态度，在伦理和产业迹象上仍有预期甚至认知能力差。

特高压继续[徐继电气、平高电气、中国西电、南瑞]； 特高压注意:特变电工/保变电气(变压器)、神马电力(绝缘)/金冠电气(避雷)/派瑞股份(常用晶闸管)。 民营企业/治理组合【思源电气、四方股份、国电南瑞】； 高压出海:思源/金盘、神马电力、伊戈尔、杨电/明阳等。