天风汽车:赛力斯领涨，Q2业绩预期发酵。根据余总发布会的指导，6月份M5/M7/M9的销量预计将达到8k/2w/1.7w，合计约4.4w。Q2销量预期10.22w，环比+23%，其中问界m9的销量从Q1的1.07w增加到4.86w。受益于m9的成交量，Q2的利润预期可能达到20亿，标志着公司开始从ps估值系统逐步转向pe估值，节奏类似于2023年的理想，标杆为40xpe。

#产品新年即将到来，下半年继续受益。4月，问界m5盲订12小时预售订单突破1万，智界S7升级后月销售额突破5万；5月末问界M7 Ultra上市一小时大约破6000台。

阿维塔15预计将于7月至8月上市

享界S9预计将于8月初正式上市，定位为行政豪华旗舰车；

预计华为首款轿跑SUV智界R7纯电版/增程版将于8月/10月陆续上市；

8月份新车密集上市，加上ads3.0预期，华为产业链有望带动板块情绪上升。

#产品+渠道+品牌共振，对华为下半年市场持乐观态度。华为智能选车产品谱系逐步完善，年内完成汽车/SUV/轿跑车产品，20-60w价格带的综合布局。得益于问界的持续成交量，充分验证了智能选车的产品实力和华为的品牌影响力。再加上鸿蒙智能银行渠道改革后的店铺开业+服务升级，后续产品爆炸的概率非常高。赛力斯/江淮汽车/北汽蓝谷对智能选车的标志持乐观态度。