1、行业增长率：根据国家能源局发布的最新数据，4月份电网工程投资完成额达到463亿元，同比增长47%，环比增长5%；2024年1月至4月，电网投资完成额达到1229亿元，同比增长25%，增速超过市场预期。

二、电力业绩:有业绩支撑，第一季度60家公司有50家左右盈利。今天，国家统计局宣布，1-4月，电力、热力、燃气、水生产供应业总利润为2583.2亿元，增长36.9%，电力、热力生产供应业增长44.1%。

3.出口数据:根据海关总署的数据，4月份电力设备出口额达到59.43亿元，同比增长13.57%。1-4月出口额达22.46亿元，同比增长28.73%。就产品而言，变压器增长了55.72%、电缆增长33.92%、断路器增长11.35%，排名前三。(2023年变压器出口总额达到410.04亿元，同比增长22%。欧洲和北美的出口分别为88.35、57.96 同比分别增加82%和25%，亿元。）

4、政策会议：5月23日，企业和专家座谈会强调，要紧紧围绕推进中国现代化主题，进一步全面深化改革。会议草案显示，电力体制改革多年后再次提出。在座谈会上，国家电力投资公司董事长刘明生就深化电力体制改革提出了意见和建议。

五、文件落地：《电力市场监管办法》已经审议通过，将于2024年6月1日起实施。本次修订完善了电力市场监管对象，明确了电力市场监管对象，如电力交易主体、电力市场运营机构、提供输配电服务的电网企业等。电力交易主体增加了电力销售企业、储能企业、虚拟电厂和负荷聚合商；根据电力交易机构独立规范运行的相关要求，将“电力调度交易机构”调整为“电力市场运营机构”，包括电力调度机构和电力交易机构。

6、人工智能的尽头是电力：随着人工智能大模型技术竞争进入深度阶段，行业开始将注意力转向模型培训所需的能源领域。OpenAI创始人Samaltman此前在一次公开活动中表示：“人工智能的未来取决于清洁能源的突破。英伟达创始人黄仁勋指出：“人工智能的尽头是光伏和储能。高盛表示，随着数据中心的不断扩张，电网也必须扩大，能源来源必须多样化，以充分利用天然气、太阳能和核能，基础设施也必须扩大，以支持不断增长的电网。

7、美国需求：美国变压器一般使用40年以上，需要更换；新能源和充电桩的接入迫使电网加强改造和扩容；美国再工业化带动了工业和基础设施相关电力设备的需求。人工智能计算中心需要支持两套冗余电力设备，以确保供电稳定性。同时，在高能耗和高负载波动性的特点下，也会迫使电网进行改造。今年，美国大多数公用事业上市公司的电网资本支出计划增长了10%以上，许多公司仍增长了30%以上。

八、一带一路：中东、拉丁美洲、非洲制造业和新能源对电力设备的发展也有望保持高增长率。主题逻辑