过去，我们一直专注于扫地机的出海，并在年初进一步扩展到白色电力和真空吸尘器的出海，对出海轨道充满乐观。围绕出海，我们自上而下选择以下目标：

＃核心推荐：石头＋海尔智家＋海信家电

石材科技:重申出海扫地机是长期逻辑，赚取业绩的钱，回调是买入的好机会，目标市值看650亿；

海尔智佳:白电领域领先品牌出海，国际业务增长加快，国内补短板调整结构，增加潜在分红比例，目标市值3500亿；

海信家电：业务改进逻辑，国内外业务利润率将继续修复，业绩增长灵活。我们预计股价将主要是冲击消化，建议长期配置，目标市值为700亿元；

＃新推荐：德昌股份＋tcl智家＋飞科电器德昌股份有限公司：海外补仓叠加shark订单转移，Q2收入有望继续超出预期（预计同比＋80％）。预计今年业绩将达到4.5亿，目标市值将达到100亿；

tcl智家:虽然短期涨幅明显，但我们认为tcl智家可以看到全球冰箱odm市场份额提升的长期逻辑，而不是简单的补仓逻辑。建议回调买入；

飞科电器:估值消化至历史低点，短期内为520、6.促催化，中期高速吹风机第二生长曲线形成，建议当前左侧布局，等待预期实现；