数量:第四季度正式发货，保守预测今明两年出货约6w套NVL36，等效3万套NVL72计算。

价格：NVL72柜内外高速铜缆的成本价值为20-25万/Ra-ck。

高速铜缆总价值:结合量价关系，预计价值60-75亿元。高速铜缆门槛高，技术壁垒高，净利率可能超过30%，预计利润将超过18-25亿元。

[国内制造商如何受益？]

APH份额：APH与NV签订一年以上独家协议，24H2-25H1中APH份额为100%，25H2后APH占70-80%，mo-l-ex+TE约占20%，立讯精密约占5-10%。下一代R系列APH仍然是独一无二的。

APH线材产能不足：APH线材厂SS规划产能仅为7亿，25年10亿，其中供应思科，me-ta等老产品占4亿多，SS为GB200提供的产值仅为6亿，GB200线材100%将被拒绝！

国内线材厂承担SS溢出产能：目前了解行业一手信息，LTK(沃尔核材料子公司)占GB200线材的50%左右，40%是SS自供(SS会找OEM供应商供应，其中安澜和神宇是重点OEMOEM厂。目前安澜已收到2亿多大订单，神宇已在越南大规模扩产！)

性能弹性：我们预计在这种情况下，电线厂将具有更大的性能弹性，25年沃尔核材料预计将增加8亿利润，30倍估值，10亿利润，10倍估值，25年市值340亿，目前市值仅170亿左右，仍有两倍空间；神宇股份作为与SS绑定最密切的OEM供应商，预计将在浪潮中获得巨大的性能弹性

网络的选择仅供参考。