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西门子发布了24Q2财务报告，其中24Q2订单同比+28%，收入同比+29%。订单增长主要是意大利的大型高压直流(HVDC)订单的影响。受上半年业绩增长的影响，西门子提高了全年对电网部门利润增长的预期，从18-22%提高到32-34%。根据伊顿最近发布的24Q1报告，美国变压器的需求和新订单继续超过预期。1)美国电力设备业务收入同比17%、环比增长0.3%；2)订单口径，12个月内交付订单同比增长8%，储备订单同比增长31%，重要项目查询订单同比增长169%；3)在行业层面，数据中心建设(尤其是与人工智能相关的)需求增长较高，公司将22-25年行业复合增长预期提高到25%(之前预期为16%)。随着高股息趋势电力股的延伸，一些地方国有资产控股的电力股开始爆炸！这是近期值得关注的方向！电力行业的三条逻辑主线：
一、电价上涨目前，这条线主要分为两股力量参与：
1.热钱参与小市值个股，营造西昌电力、赣能股份、明星电力等主题炒作氛围。一方面是炒市场的记忆，每年5月都有电妖股。另一方面，高铁之前的涨价确实带来了整个公用事业价格上涨的预期。
2.该机构继续购买电力白马股，这是自去年12月以来高股息市场的延续。主要代表公司是长江电力、华能国际、国有投资电力等高股息红利企业。未来，电力价格上涨的预期将在这一高股息的基础上进一步增加价值。
未来储能的价值将大大提高1.直接储能的企业，如抽水储能的南网储能，以及其他空气储能和重力储能的企业。2.虚拟电厂相关企业，如国能日新、朗信科技等；3.智能电网硬件公司，如智能电表的东方电子、万盛智能等，以及其他智能电网硬件的国电南自、积成电子等。
三、出海逻辑根据海关总署的数据，24年3月，中国变压器出口额为4.8亿美元，同比为+20.7%，环比为+37%。Q1变压器总出口额为13.1亿美元，同比增长24.7%。
根据4月底的行业交流反馈，国内配电变压器制造公司仍然相对紧张。除了恢复国内订单外，海外订单仍然繁荣。月底，美国、泰国和韩国的许多代理商来中国参观供应链和访问，并带来了一批订单。
看看美国股市的电力行业。与我们相比，欧洲和美国的整体电力基础设施仍然非常落后。此外，中国在全球特高压和电力设备方面基本处于领先地位。因此，欧洲和美国从不制裁我们的电力行业，因为它不能被取代。
因此，电力出海一直是出海方向的主线。更具代表性的企业是中国西电、变压器金盘技术、海兴电力、三星医疗等。来自海涵财经
