事件：

1)FFA市场：0508晚，油运市场淡季期间，VLCCTD3C价格大幅上涨；

2)克拉克森油运指数:0503年油轮平均收益手为41108美元/日，同比为+13.87%，周环比为+3.32%；

继续看好本轮油轮驱动行情。

1)运价:MR和VLCC市场淡季依然复苏，地缘政治扰动叠加中国或有补货需求或将继续支撑运价市场；

2)新船:截至24M4，手头油轮的订单/容量仍处于较低范围；根据克拉克森，原油和成品油分别为7%和14%(DWT口径)，其中VLCC/MR/苏伊士/LR2分别为5%/11%/14%/28%；

3)船厂:根据24M4的手持订单，中国四大船厂的油轮约占18%，中国重工(大船+北海)的油轮约占14%；

VLCC陆续兑现

1)24年新签订的订单总和已超过22+23年，24年新签订的VLCC订单(全球28)已超过20个；

2)韩国在上一轮VLCC造船周期中占据了50%以上的份额。目前，中国手持订单占76%；

大连造船(中国重工)继续受益

1)VLCC是大船传统优势船型，已交付国内第一艘VLCC，已交付117艘；

2)自23年初以来，大船已承接19艘VLCC，市场份额超过50%；

重点推荐中国船舶/中国重工，受益于造船周期+重组改革。仅供参考。