低估值+景气周期

TMA：罕见的化工产品格局持续收敛。目前国内主要厂家只有三家，叠加成本比例极低(详见深度报告计算)、目前没有替代品。目前吨毛利已上升到1.4万/吨，景气加速

关注正丹股份(8.5万吨)、百川股份(4万吨)

涤纶长丝:格局优良，供应增长大幅放缓，景气温和上升。

关注桐昆股份，新凤鸣

萤石：下游制冷剂是年初以来增长最大的化学细分行业之一。目前，萤石价格已开始上涨，预计下半年将进入旺季，繁荣将加速。

关注金石资源

制冷剂：行业供应收缩，下游空调旺季，成本比例很低。在第四代制冷剂专利保护价格高的背景下，第三代制冷剂空间巨大。

关注巨化股份，三美股份

低估值+高分红

石化:#广汇能源(8.8%)、#中石化(5.2%) 、#中国石油(4.0%)、#中国海油(3.8%)

基础化工：#龙百集团(7.4%)、#川恒股份(5.0%)、#云天化(4.6%)、#远兴能源(4.2%)、#梅花生物(3.9%)

低估值+高增长

卫星化学： 该公司的产品受益于油价上涨，成本稳定，价差扩大。与此同时，C234期预计将带来显著的增长。

莱特光电： 预计公司一季度将增长66.29%-105.83%，鉴于公司的优异增长，估值预计将迅速下降。

万润股份： 公司目前的市值仅为2023年净利润的15倍，处于近年来的底部水平。与此同时，公司进入半导体，新显示相关材料，估值预计将被追溯。

轮胎板块:受益于海外产能扩张和海外市场份额扩张，业绩稳步增长。关注#赛轮胎和森麒麟

新宙邦： 3M海外产能退出，公司氟化工业务迎来历史机遇。根据公司去年的股权激励目标，公司预计2026年净利润将超过26亿元。来自国盛证券