天丰证券：特斯拉还给出了相关解释：第一，加州弗里蒙特工厂新Model3的生产能力仍在攀升；第二，柏林环保人员纵火，导致德国工厂生产中断；第三，红海危机导致零部件容量短缺。

　　关注特斯拉FSD辅助驾驶系统和新车型的进展。在版本更新中，特斯拉取消了原来的“FSD Beta测试版的标签改为“FSD Supervised监督版”表明FSD得到了进一步的发展。在新车型方面，北京时间4月6日凌晨，特斯拉首席执行官马斯克宣布将于8月8日在其社交平台X上发布无人驾驶出租车(Robota)产品。

　　零部件制造商的业绩陆续发布

　　截至2024年4月6日，零部件制造商的业绩已陆续披露，统计为50家。从平均值来看，单Q4季度营业收入同比增长(25.93%)和环比增长(12.29%)、归母净利润同比增长率(56.12%)保持在较高水平；单Q4季度归母净利润环比增长率(-2.74%)略有下降；单Q4季度毛利率水平同比(0.93pct)和环比(-0.11pct)变化不大。保持相对稳定的状态。

　　政策端&供给端努力，板块超卖或出现。财经委员会牵头推进以旧换新汽车政策，在政策催化下，需求悲观预期得到纠正。同时，随着首款新车Mega和小米SU7在理想纯电平台上的推出，以及北京车展的预热，供给侧做出了强大努力。

　　投资建议：重点推荐奇瑞产业链，赛道维度推荐轻量化、线控底盘、车灯、驾驶舱，：

　　1、零部件:瑞湖模具、爱柯迪、华达科技、伯特利、拓普集团、保隆科技、新泉股份、博军科技、继峰股份、上海沿浦股份、沪光股份、常熟汽饰、星宇股份、飞龙股份等。

　　2、整车：长安汽车、江淮汽车等；

　　3、域控制器:德赛西威、经纬恒润(天风电子团队覆盖)、均胜电子、科博达等；

　　4、智能驾驶舱:华安新创、上声电子(天风电新团队覆盖)等。