核心观点

人工智能大模型取得了新的进展，对人工智能应用层的投资价值持乐观态度。Claude3opus在10项人工智能标准测试中超过GPT-4，包括本科知识、小学数学、编程和常识。我们认为，国外大型模型能力的不断突破，将人工智能投资逻辑转化为应用层。目前，AIGC产业的发展大大提高了其产业生产力价值，预计将使以图片和视频为代表的多模式内容制作能够加快内容制作端生产效率的提升，加上国内政策和应用端的进步，不断发出积极信号。

看好：a）在AIGC技术的加持下，优质IP储备公司加速转型；b）在人工智能技术的驱动下，高质量内容公司的体质生产效率；c）提高头部互联网公司的大模型能力，加强平台效应。《沙丘2》上映3日票房超过1.4亿，继续关注影视板块供给繁荣+AI赋能的市场。自12月以来，版本号的质量和数量一直保持着高质量的性能，对游戏行业的高质量供应持续推动复苏持乐观态度。

相关标的：

1)游戏产业:腾讯、网易、凯英网、中国泰岳、吉比特、完美世界；2)影视产业:百纳千成、光媒、横店影视、万达电影、华策影视、猫眼娱乐；

三、数据、IP相关：掌阅科技、中文在线、阅文集团；

4)港股互联网公司:腾讯、快手；5)娱乐消费:泡泡玛特；6)内容创意和营销相关公司:蓝光标，值得购买，三人行。

　　【市场表现回顾】中信传媒指数全周涨跌-2.32%，未超过上证综指、深证成指、创业板指数，在30个中信一级行业中排名第25位。从细分行业来看，上周出版业绩最好，中信三级指数涨跌2.03%，其次是影视、其他文化娱乐、其他广告营销和互联网广告营销。

　　【重要行业新闻】抖音推出了基于字节云雀大模型驱动的角色聊天产品“话炉”；爱奇艺宣布与网文平台七猫签订战略合作协议；网飞版《三体》剧发布终极预告；乌尔善执导电影《郑和下西洋》计划于今年第四季度开拍，2026年上映；《红毯先生》定于3月15日上映；凯英网下臣妮网开发的虚拟现实游戏《Mecha Party》正式发行；B站整合成立自研游戏发行部；Anthropic，由谷歌和亚马逊支持，发布了大型Claude3；Stability AI宣布可以单图生成3DAI模型，与中国团队VAST开源TripoSR”；在制作视频时，Pika的新功能可以与声音相匹配。首创证券