#在过去的一年里，机器人板块仍然是人工智能下游的一个重要应用程序，但与去年最大的不同，真正的领导者受到主要业务的抑制，而微盘机器人的大边际变化是显而易见的。

因此，我们点评如下：

1、特斯拉股价的持续下跌反映了销售预期的下降，进而引起了对拓普和三花主营业务兑现的担忧。

2、我们的观点：高估了特斯拉短期销售压力、供应链价格压力对企业业绩的影响，或者应该说，低估了上一轮证明自己企业业务弹性的真正高质量（其他客户的成交量趋势和类别扩张能力）。

3、对特斯拉：❗️我们真正关心的是控制。正如Musk所说，“Tesla已经发展成为人工智能和机器人的领先企业，但我没有25%的控制权，这让我感到不安。” 这将是我们关注的方向。

我们不担心其产品的竞争力。特斯拉也有牌可玩。我们仍然期待机器人（2024年Q3-Q4）、model Q（2025年）、国内三期（megapack、model Q新产能)。所以越往下半年看，时机越好。

4、从机器人进度跟踪来看，自动化生产线设备的招标对应于5月份交付的1wt量，与HD指导前几天到24年底月产的1kt量相匹配。考虑到国内第一批供应商也有份额，可能超过1w台。

5、全球人形机器人的共鸣值得关注，不仅是T、国内华为、海外NV，甚至是国内小鹏、最佳选择（主题增长阶段是看到更多的催化剂）等，这使得我们对资本支出方向的乐观方向更加确定。

6、我们专注于今年的变化[北特]、【贝斯特】、【伟创电气】和【传感器产业链】。

但与此同时，我们对【整个上半年股价表现不佳的真正领头羊的逆向和左侧布局机会持乐观态度。】

简单的道路，相信人形机器人的星海和产业趋势，三五年后仍然是真正的竞争领导者，有幸参与改变世界的革命。