一、春节前后海外人工智能大事不断。

首先是OpenAI 首席执行官奥特曼“7万亿”的提法；另一位NV黄教主淡然一笑，主动向云厂商递出“定制GPU”的橄榄枝；然后是这两天讨论的Sora、Gemini 1.5 pro和Chat with RTX；Coherent和Lumentum也在假期前后提高了人工智能计算能力的中长期需求预期。

海外人工智能产业风起云涌，不断加速的脉搏也刺激了国内投资者的神经。目前，光模块是参与全球人工智能产业发展最确定的“门票”，希望海外人工智能发展良好，但不希望人工智能发展得太好。虽然价值仅占计算能力的5%-6%，但黄先生自己也表示“光通信是未来人工智能计算能力的瓶颈”。目前，新技术路线和新产业分工仍处于酝酿初期，不确定性很高；未来3-5年最稳定的光互联方案仍将是光模块（光引擎），光模块的技术进步和自我革命也将稳定其行业地位。

二、光模块需要戴维斯双击

随着Sora等大型模型的推广和应用，除了AⅠ除了光模块的不断增加和迭代外，所有数据中心、主干网络和广域网的上下载带宽都必须全面升级，这对光模块的升级迭代有很大的需求：

一、AI：训练端的进化继续刺激800G、1.6T需求；

二、数据中心：将加快400G升级到800G；

3.主干网和广域网将加速800G、400G、升级迭代200G等一系列光模块

国内领先的公司占据了有利的竞争地位。英伟达和谷歌在芯片链接中的加速迭代也引领了光模块的加速迭代，优化了竞争模式，具有更强的领先声音。展望24年通信的各个细分领域，光模块三大龙头成为传统意义上“偏防御”的板块，业绩兑现度最高，确定性最强。如果海外人工智能在24年后继续超出预期，光模块的三大领导者是分享海外人工智能行业红利的最佳选择之一。

三、英伟达产业链光模块三大巨头：

1、中际旭创：

作为英伟达新GPU平台的独家设计和生产供应商，其800G光模块的生产能力和技术实力得到了英伟达的充分认可。面对未来市场的巨大需求，中际徐创表示，公司目前的生产能力可以满足订单需求，并继续扩大生产能力建设，以应对后续订单的增长。

2.天孚通信:

英伟达800G光模块的重要供应商之一。据报道，2023年，天府通信增加了英伟达2亿美元的订单，充分反映了其在光模块领域的强大实力和与英伟达的深厚合作关系。虽然天府通信对特定客户名称和业务进展保持低调，但市场对其在英伟达供应链中的地位充满了期待。

3，新易盛：

作为中国为数不多的能够大规模生产800G高速光模块的制造商之一，其产品推广速度仅次于中际徐创。新易生不仅是英伟达的光模块供应商之一，而且还通过LPO方案进入了英伟达的供应链。其1.6T光模块已处于客户验证阶段。一旦验证通过，预计将进一步提高公司在高速光模块市场的地位。

四、光模块核心光芯片

80%的光模块成本在芯片上。目前800g光模块需要哪些100g光芯片？

1.长光华芯:100G光芯片客户验证顺利，预计Q3/Q4产生收入

公司发布单波100Gbpss (56Gbaud PAM4)EML芯片，积极推动下游客户验证，实际进展顺利，未来增长可预见。

2.源杰科技:100G PAM4 在EML芯片研发中

三、仕佳光子：800g 送样验证AWG组件和平行光组件。

4.中际旭创:公司800G硅光芯片和800G硅光模块已成功开发，并于今年第一季度向部分海外客户发送测试。

5.聚飞光电:参股4.7%的Xi联光芯硅光芯片可用于CPO。Xi联德国子公司自主研发的产品有1.6T CPO。

6.跃岭股份:参股11%中科光芯

7、华西股份：参与索尔思光电股份：(Source Photonics)，单波200G产品用于1.6T光模块 PAM4 EML芯片。

8.永鼎股份:光芯片方面，公司专注于无源波分 Filter/AWG 芯片，有源激励 推出了三款光芯片产品， 100GHz DWDM(密集波分复用)TFF 实现薄膜滤波片、产品性能和可靠性的先进水平 TFF(薄膜滤波器)芯片自主定位。海涵财经