风电：近期国内海上风机招标价格稳定。参照国电唐山乐亭月坨岛304MW海上风电场一期工程风机招标开标、大唐平潭长江澳海110兆瓦风电项目中标、2024年风力发电机组框架入围集中采购项目海上风机开标，近期海上风机招标过程中风机价格没有明显下降，包括塔式价格稳定在3500元/kW左右，北方相对较低。南部地区相对较高。

2024年中电建42GW组件框架入围集采开标。1月9日，2024年中国电力建设光伏组件框架入围集中采购招标开标，招标容量42GW，其中P型单晶硅组件12GW，N型单晶硅组件30GW，N型占70%以上。从开标结果来看，P型最低价0.806元/W、N型最低价0.87元///W，投标价格再创历史新低。与2023年相比，企业报价进一步下跌，体现了当前市场竞争持续加剧的趋势。我们认为，与当前投标的绝对低价相比，我们可以更加关注企业的报价趋势和供需扭转的迹象。近几周，上游致密材料价格相对稳定，下行趋势放缓；受供需影响，组件价格仍在下跌；自去年8月以来，M10PERC电池价格首次上涨，但随后的趋势可能仍需要关注组件的需求。

储能&氢能:2023年国内新型储能投产21.5GW/46.6GWh。2023年，CNESA发布了国内储能装机数据。2023年，国内新型储能新增投产规模21.5GW/46.6GWh，功率同比增长近200%。截至2023年12月底，我国已投入运行新型储能装机34.5GW/74.5GWh，功率和能量规模同比增长150%以上。从应用场景来看，独立储能已成为项目部署的主流路线。2023年，独立储能和新能源配储项目的装机功率分别占2023年新投产项目的54%、39%。CNESA认为，国内新型储能市场规模仍将保持快速增长，预计2024年新增装机将超过35GW，连续三年新增装机将超过累计装机规模。我们认为，在安装快速增长的同时，国内储能电站调用率不足、市场回报模式不明确、行业低价内卷等情况仍需不断改善，国内新型储能市场机遇与挑战并存。

投资建议。在风力发电方面，海上风力发电需求增加，整体供需形势良好。海上风机环节有望在海上取得突破，重点关注明阳智能、运达、东方电缆、大金重工、亚星锚链等领先风机；

在光伏方面，新电池可能是潜在的机会点，HJT、BC等新电池的产业化进展，潜在的受益目标包括迈为股份、帝尔激光、隆基绿能等；

在储能方面，阳光电源在海外大型储能市场处于领先地位，苏文电能积极拓展工商储运营业务；氢能方面，专注于绿氢项目投资运营的企业，包括吉电股份及相关风机制造企业。来源于平安证券