2023年第四季度，国内电站项目N型招标比例大多在70%以上，部分项目要求N型，下游投资者对N型优势有更深入的了解，需求加快。

#TOPCon的产能释放低于预期

2022年，Q3国内多家龙头企业加入TOPCon阵营，拉开扩产序幕。市场一直倾向于认为TOPCon是傻瓜机，但过去一年的实际进展远低于规划和市场预期(市场Q2预计今年年底产能超过600GW，年底实际有效产能超过260GW+)。在行业洗牌和a股融资整体收缩的背景下，明年行业的资本支出和扩产将更加理性。

#N型企业之间的差异放大了

同时，还要注意生产线的运行效果差异很大。一方面，生产线调试存在良好率、一致性等难点和差异；此外，领先企业先后推出了双插头和正面SE、SE+/LIF/LECO、0BBB等微创新有望在24年内开始应用。、poly层优化等新迭代将进一步拉开差距。

#P型产能进入新一轮

P型压力表明，P型PERC三方市场的开工率低于二线企业的40%，P型PERC的淘汰已经开始。本周，P型报价反弹，主要是由于产量减少造成的短期供应不足。

#推荐与关注

TOPCon电池：钧达股份、晶科、仕净；一体化：晶科、晶澳、隆基、天合、阿特斯、通威；浆料：聚合材料、帝科。