事件:2023年12月29日，国家常务委员会批准了中广核太平岭二期工程、浙江金七门工程四台核电机组。会议要求，今年7月31日批准6台机组后，第二次确保绝对安全和安全。此外，四代堆和核聚变本月取得了重大进展，核电繁荣有望加速。

1、三代堆：12月29日，经常务会议审议，决定批准金七门核电项目1、32号机组和太平岭核电二期工程、4号机组。

三代堆的稳步发展为该行业提供了持续的商业动力：2011年受福岛核泄漏事故影响，中国8年内只批准了2年的核电项目。直到2019年，核电行业逐渐复苏，2022年批准的核电数量达到10台，2023年批准的核电数量与2022年持平。据估计，2023-2030年核电设备市场空间年均为494亿元，相关设备企业有望充分受益。

2、四代堆：12月6日，国家重大科技项目——高温气冷堆核电站示范项目，拥有完全独立的知识产权，成功投入商业运营，真正打开了第四代核能系统技术从实验堆向商业市场的大门。

四代堆解决安全问题，打开核电增长天花板：本批准强调，核电安全极其重要，必须坚持安全第一。对于核电来说，安全是限制其发展的核心因素，而第四代堆中的高温气冷堆被称为永不融化的堆型，具有固有的安全性。因此，高温气冷堆商业运输后，可能会打开核电生长天花板，向小型化、模块化发展，向内陆建设，逐步进入核能供热、核能制氢等综合利用场景。

3、核聚变:12月29日，由25家央企、科研院所、高校组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。

核聚变具有原材料资源丰富、能量释放大、辐射危害小、安全性高等优点，预计将成为人类的终极能源。聚变堆是中国核能发展“热堆-快堆-聚变堆”战略三个步骤的一部分。自今年年初以来，国有资产监督管理委员会开始实施未来的工业起航行动，明确了核聚变领域可控能是未来能源的唯一方向。

4、根据2022年年报收入比例相关标的:

1)运营商和建造商:中国广核(100%)、中国核电(95%)、中国核建(16.89%)；

2)设备供应商:中核科技(28.77%)、江苏神通(32.15%)、融发核电(31.80%)、应流股(14.81%)、上海电气(10%，按在手订单)、中国一重(6.2%)、哈尔滨电气(5.2%)、东方电气(3.7%)，海陆重工(约2%)；

3)后处理:景业智能(94.98%)、航天晨光、航天智装、兰石重装(压力容器、新/无燃料运输容器)、科新机电(压力容器、新/厌燃料运输容器、高温冷堆热气导管)；

4)聚变堆:西超导(低温超导)、联创光电(高温超导绕制)、国光电气(耐δ泵阀，第一壁，偏滤器)、安泰科技(核聚变钨铜复合件)。

5)其他未披露核电比例的公司:佳电股份(高温气冷堆主氦风机)、久立特材(690U型管唯一供应商，钠冷快堆组件，聚变堆PF管)、中密控股(泵轴封)、川仪股份(核仪表)。产业链研究