受游戏新政的影响，今天MR板块整体进行了调整，我们认为MR[被误杀]。

同样，MR应用场景并不局限于游戏，MR的划时代意义是[空间计算的唯一着陆载体]，结合iphone的空间摄影+内容生态，Vision Pro有望开启空间计算时代，想象空间巨大。

核心观点:MR是24年3C设备的主线，逻辑对标人形机器人，第二代出货预期还没有完全price in，催化临近 充足的向上弹性 #MR逻辑对标人形机器人 MR逻辑类比人形机器人→ 目前MR供应格局稳定，主要看beta，炒25年二代的预期，有催化就开始。苹果Vision Pro第二代预计将于25年秋季举行新闻发布会。根据每年iPhone的节奏，MR第二代设备预计将在24H2打样+订单中登陆。因此，第二代订单在24Q4之前[无法证伪]，关键时间节点是24年第一季度（第一代正式销售带来高强度催化剂）。

怎样计算上升空间？ 第二代MR出货预期尚未完全Pricee in。市场预计第二代MR将在25年内发货1000万台。目前，股价仅反映500万台出货量（500万台出货量对应于25年PE的20倍，20倍为估值锚），第二代预期尚未完全完成 in，向上空间非常可观(预计25年出货量将从500万台提高到1000万台，股价将上涨50%以上) #临近重要催化！ 近期催化:苹果vision24年第一季度 Pro一代有望正式发售，掀起全网YY热潮，预计25年第二代出货量将进一步上升。多年来，苹果第一代新产品的呈现效果惊人，MR一代的内部评价反馈也非常出色。一代销售后，产品实力超出预期的可能性较高；此外，一代早期库存不足40万台，或将“销售即缺货”，进一步刺激市场情绪。

标的：

1、【杰普特】镜片功能检测设备，二代线价值翻倍，净利率修复空间可观。

2、【荣旗科技】镜片外观检测设备，公司质地优良，体积小，弹性强。

3、【兆威机电】预计第二代将增加屈光度调节，精密传动模块的价值将大大提高。

4、【博众精工】3C设备白马股，MR组装线独家供应。

5、【深科达】MR环节市值最小受益目标。【天风机械】