在HBM市场潜力方面，SK海力士预计2024年HBM在整个DRAM市场的比例将达到15 -19%的SK海力士在2024年预订了HBM3和HBM3E产能，客户仍在讨论额外需求。据市场估计，2024年HBM位置元的供应量将增加一倍以上，但新产能将在2024年第二季度开放。

总的来说，HBM2E、HBM3 到 HBM3E、HBM4产品需求转化非常快，许多客户和合作公司已经开始讨论2025年的技术合作和产能规划。即使是一线云供应商谷歌 (GOOG)、亚马逊 (AMZN) AWS和META (META)，HBM 产能已在2025年或HBM4推出，因此大型存储厂没有剩余产能出售给中国。

美光Q4业绩超出预期，HBM业务快速增长：23Q4美光实现收入47.3亿美元，超过前期指引中值46亿美元，

YoY+15.8%,QoQ+17.9%；毛利率1%，QoQ+10pct，超过前期指引中值的-4%。24Q1指南：收入51~55亿美元，毛利率11.5%~14.5%。HBM3E收到了英伟达非常积极的反馈，目前正处于最终验证阶段。预计HBM3E将在24年初大规模生产，预计HBM将在24年内获得数百万美元，预计HBM股将在25年内赶上DRAM股份。公司预计2024年库存天数将减少，行业年供应将低于需求，HBM生产将限制非HBM产品的供应增长。

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