最后一次降低存款利率是三个多月前。三个多月后，大型国有银行再次降低存款利率。不排除未来会有更多的银行跟进存款降息。据了解，从对大型国有银行存款利率下调幅度的分析来看，存款期限越长，下调幅度越大。其中，三年期上市利率将低于2%。

新一轮存款降息即将实施。随着存款利率的下降，储户的风险偏好和投资需求将在一定程度上发生变化。存款降息背后，可能间接刺激储户的投资需求和消费需求，甚至将部分资金吸引到股市。

对于储户来说，存款利息降低，银行定期存款和大额存单的吸引力显著降低。然而，从另一个角度来看，它对上市银行的股价产生了积极的影响。

影响上市银行股价走势的因素不仅影响银行自身的基本面，还影响银行股息分红等措施。然而，与上述因素相比，银行净息差的变化直接影响银行的盈利能力。

截至2023年第三季度末，商业银行净息差为1.73%，创下2010年以来的新低。面对极低的净息差，对银行的经营和利润产生了很大的影响。

近年来，银行开始降低贷款利率，但也降低了股票抵押贷款的利率水平，对贷款人起到了减轻负担的作用。然而，在银行不断盈利的同时，银行的净息差水平不断降低。根据商业银行目前的净息差数据，它已经处于历史低水平，在过去的13年里没有出现如此低的净息差水平。

随着新一轮存款利率的下调，银行净息差的压力将在一定程度上得到缓解。在大型国有银行的领导下，中小型银行也将跟进。

自今年以来，a股上市银行的股价表现出明显的分化迹象。

其中，大型国有银行的股价继续走强。在相对低迷的市场环境下，大型国有银行的股价走势明显优于同期市场指数的表现。然而，对于股份制银行和城市商业银行来说，今年股价的分化加剧，以招商银行、宁波银行和平安银行为代表的银行股大幅下跌，招商银行a股的股息率基本达到大型国有银行的股息率水平。

在银行股非理性下跌的背后，市场可能会担心银行资产质量的变化或银行股投资逻辑的重要变化。商业银行净息差跌至13年来的新低水平，表明银行利润压力显著增加，部分银行股价也面临压力。

如果股市是经济晴雨表，那么上市公司的股价将是上市公司盈利能力的先行指标。今年以来，部分银行股价下跌20%甚至30%以上，股价基本回到三年前的水平。在某种程度上，银行股的股价充分反映了市场的不确定预期。

从另一个角度来看，如果银行股的不确定预期开始改善，并证明银行股的投资逻辑没有发生重大变化，那么银行股将有机会修复估值和情绪。

截至目前，a股市场上市的银行股均跌破每股净资产，部分银行股市净率甚至跌至0.3倍。由此可见，市场悲观情绪得到充分释放。当银行股的政策环境和基本面开始改善时，市场投资情绪将得到改善，银行股的稳定和复苏需要持续的积极支持。经过一轮深度调整，对银行股情绪修复和估值修复的需求非常强烈。