一，Vision Pro呼之欲出

苹果将于12月正式批量生产第一代Vision Pro，2024年第一批备货40万台，销售目标100万台，第三年达到1000万台。

与此同时，苹果供应链已经开始为第二代Vision做准备 Pro生产计划。第二代Vision Pro将有四种型号，其中两种已经确定:一种将像第一代一样针对高端市场，另一种是平价版。根据目前的进展，第二代Vision Pro最早将于2025年下半年推出。建议重点关注2023年底的关键布局。

二. XR产业分析

扩展现实技术（XR）一般是指通过计算机、显示与交互技术等软硬件创造的真实与虚拟相结合、人机交互的环境。

XR包括VR、AR及MR，广泛应用于多个领域：

(1)虚拟现实是虚拟现实，用户可以沉浸在由计算机生成的虚拟环境中。

(2)AR是增强现实，用户可以在现实环境中交互虚拟物体或信息。

(3)MR是混合现实，将现实环境与虚拟环境通过全息图混合，即虚拟数字图片+数字现实。

Vision Pro作为苹果在MR领域的重磅产品，是消费电子发展的重要里程碑。

三. MR产业链

(1)上游:主要包括硬件芯片、显示、光学、声学、传感器和感知交互。其中，近视显示技术(光学+显示)价值较高。

(2)中游:主要包括终端硬件和配套外设

根据研究公司Circana的数据，截至11月25日，美国AR和VR设备的销量在2023年暴跌近40%，达到6.64亿美元，远大于去年，去年仅同比下降2%至11亿美元。

说实话，对于绝大多数消费者来说，3499美元的价格是「可望不可即」，很难有人真正花3万多元去购买这样一款噱头大于实用性的产品。库克曾在一次采访中说，他希望Vision Pro可以引领苹果未来的发展方向，并在未来10年内取代iPhone成为公司的新核心产品。

因此，对于苹果来说，它们需要一种更实惠的产品，才能迅速占据MR市场的相关市场份额，成为市场领导者。碰巧《台湾电子时报》透露，苹果已经开始准备第二代Vision 与一代相比，Pro的生产计划最大的提升是「价格亲民」，而且苹果还在同步开发AR眼镜。

然而，正如我们所看到的，这种现象也会导致一波新的市场发展浪潮，Meta、雷鸟、Pico、NOLO、HTC等厂商正在逐步提升产品实力，相信苹果Vision Pro的出现也会让更多的消费者和开发者注意到这个快速发展的新市场。至Vision 目前还不敢定义Pro能否成为下一个iPhone，但可以肯定的是，明年将是VR/MR市场爆发的一年。

meta进度：

尽管虚拟现实市场仍在萎缩，但市场参与者Meta每季度仍将花费数十亿美元实现其“元宇宙”梦想，公司首席执行官扎克伯格将Facebook更名为Meta。

到目前为止，还没有突破性的成功，或者说杀手级的应用来支撑扎克伯格的愿景。Reality，Meta开发了VR和AR技术 第三季度Labs部门的销售额为2.1亿美元，但亏损37亿美元。自2022年初以来，该部门的总损失约为250亿美元。

华为进度：

1、华为MR已经开发了三四年，由消费者BG的R&D团队主导，想在市场上领先两三年。

2、华为MR的目标是苹果Vision Pro的屏幕与BOE开发的1.35英寸硅基OLED屏幕相匹配，分辨率小4K。目前，它的处理器希望与苹果M2的处理器相匹配（仍在研发中）。

3、由于Meta60手机销量大幅上升，R&D部门的大部分人员都被调到了这个部门，XR产品的R&D只留下一些光学和算法人员。

五、相关标的：

整机OEM-立讯精密；

零件-领益智造(散热结构件及绑带)、兆威机电(瞳距调节模块)、中石科技(散热材料)；

检测设备-杰普特(光机模块成像畸变检测)、智立方(传感器检测)、华兴源创/精测电子(显示检测)、荣旗科技(镜片缺陷检测)、深科达(覆膜/贴合等设备)；