【天风机械】MR：24年3C设备主线强，逻辑类似人形机器人，第二代出货预期还没有完全price in，催化临近 充足的向上弹性

核心观点：

1、第二代MR出货预期尚未完全Pricee in。市场预计25年第二代MR出货1000万台，目前股价仅反映500万台(500万台出货对应25年PE20倍)，第二代预期尚未完全发布 in，向上空间非常可观。

2、MR逻辑[类比人形机器人]。MR供应模式稳定，主要取决于beta。2025年第二代投机的预期将在催化后启动。第二代MR预计将在25年秋季新闻发布会上发布。根据iphone的年度节奏，第二代MR设备预计将在24Q4集中打样，25Q1设备订单将着陆。因此，[MR不能在24Q4之前伪造]。

3、近期催化:24年1月，MR一代有望正式推出，掀起全网YY热潮，预计第二代出货量将进一步上升。24年MR一代出货量预计只有100万台，预期保守，miss概率低。而且一代前期备货不到40万台，缺货的概率很高，进一步刺激了市场情绪。

标的：1、【杰普特】镜片功能检测设备，二代线价值翻倍，净利率修复空间可观。2、【荣旗科技】镜片外观检测设备，公司整体质地优良，体积小，弹性强。3、【兆威机电】精密传动模块，第二代有望调整屈光度，大大提高价值。4、[深科达]镜片喷涂设备，MR环节市值最小的目标。5、【博众精工】苹果设备核心供应商，MR组装线独家供应。