(华安证券)a股游戏板块进入“可预见、可展望、可想象”状态1、可预见：符合“超级APP”商业化周期，小程序游戏的增量为游戏公司的业绩披底；2、可展望：AI多模态AI视频生成工具Pika，AI 天工Skyyagentagent 通过创作工具链，如Agent，AI互动多模态游戏有机会与休闲游戏快速结合；3、可想而知:GPTS开发生态繁荣+AI智能硬件和苹果MR+超级APP商业化加速(Youtube小游戏+小程序+抖音付费)，AI现象级应用诞生进入黎明。游戏板块的两个维度:1)热度高、想象力大的游戏厂商:$昆仑万维(SZ300418)$昆仑万维、盛天网络、汤姆猫、游族网络、掌趣科技；2)估值低的中型游戏厂商:凯英网、巨人网、神州泰岳、姚记科技、名臣健康；