1、北美AI大厂本周前两天在苏州XC、TF，第一点是敦促明年交付800G订单；第二，要求1.6T加速，明年可能会有几十甚至几百万的需求。

——真实行业情况:目前国内北美大厂光模块供应商领先zjxc，子公司间接供应商为tftx，调查交流重点推广1.6T。明年几十万到几百万的1.6T出货值得期待。

2、北美大厂本周前往武汉LT，重点是光引擎与其他产品合作的可能性。

——实际工业状况：北美大厂正在对1.6T进行更多的光引擎供应商调查。

3、本周下半周去成都XYS，重点是推动LPO进度，后续800GLPO下单。

——真实行业情况：800GLPO基本上没有空间。考虑到DSP的短缺，英伟达增量的以太网架构方案正在测试多模型部分的LPO方案，xc/finisar/xys/JQ等很多企业都在进行样品交付测试，这是一个非常早期的阶段。样品交付测试并不意味着进入，英伟达800g是否采用LPO方案仍然存在很大的不确定性，LPO目前没有订单；英伟达的主流方案是IB架构，明年的需求没有变化。

4、北美AI大厂周末去珠海gk加快薄膜铌酸锂进口进度，

——真实的工业情况：作为上游的芯片，北美的人工智能制造商不会进行调查。从工业研究的角度来看，薄膜铌酸锂离成熟需要大量的时间才能引入和使用。

5、在线meta后面接触新易盛。

——真实行业情况:800g已经给M客户送样，但M客户到明年还没有看到800g的需求。

一、厂家进度

光模块样品审核离供应很远，需要产品验证。

HG：和 Arista 与英伟达设备合作，800G 卖给Arista。英伟达的产品送样，但产品 NV没有需求。

新易盛：很多订单都不能交货——没有光芯片和设备生产能力。订单应该是 AWS 和 Meta，有一点 800G，市场上传笑话是对的，但数量和比例已经调整。

旭创预期：环比肯定季度增长，800G 数量一直在增加。

订单:现在明年的年度订单可以看清楚了。动态看全年整体需求增长，AI 一开始，需求只会增加，没有削减订单，每个月每周都在增加订单。

DSP 和光芯片是否缺货取决于需求。根据目前的订单量，明年的Q2 不缺。

华为：旭创是独家的，价格远高于国内互联网的销售价格。最高价格是华为，最低价格是互联网，最低价格是阿里巴巴和互联网的头条新闻。互联网硬件团队疯狂地压低价格，转售GPU模块，公司行为的门槛也很低。

800G 可能会赶上：旭创没有犯错误，也没有竞争对手。菲尼萨逐渐退出光学模块，没有制作大量芯片订单模块，但无法制作大量芯片，可靠性和其他指标无法通过。多模式是博通，第二个是 II-VI，菲尼萨。博通 6 今年1月，英伟达为腾讯阿里巴巴购买了菲尼萨。产品不能不付款，但这并不意味着明天不能。他们都在努力解决这个问题。

旭创背后的变化点：未来： 1.6T 应用爆发式增长。

二、下游客户

NV 硅光进展：LPO 会在下一代 徐创一定是革命性新技术第一批量产800G。新方案产品需要时间积累和客户供应商的支持。

NV 光模块需求与其他工厂不同，NV GPU 长时间慢慢少用:不影响光模块。

NV 业绩何时达到峰值：看产品周期，新产品出来。今年，许多订单没有支付太多商品。预付款后，明年开始收取年款

采购光模块：英伟达拥抱旭创，其他家庭各找各的。

NV 迈络思、旭创和菲尼萨是三家供应商。迈络思相对封闭，但以色列战争迈络思 400 人们去打仗，没有人跟进项目，释放徐的创新需求。

微软和 AOI：准备包养 AOI，3 1亿只是第一个订单后面还有。AOI 和微软的芯片解决方案可以使用 400G AOC 做到 180 美金。云晖也做 AOC 估计 Lumentum7.5 1亿美元的水漂是因为AOI 产品价格低一半 20%净利润。与微软一起制作的传统方案成本极低 50G 光芯片，上半年完成认证，拥有独家专利，微软和 AOI 从头到尾吃。AOI 明年 4 月 30 日美厂批量生产，台湾厂今年已开始生产。徐创没有做微软，间接给微软供应，微软可能是需求最大的公司。目前，微软的供应商可能是II-VI，云晖不知道有没有，找英伟达买英伟达模块。

第三，行业状况

1.6T、B100 谣言：假，1.6T 徐创在做，上游激光厂家给指标，公司再给指标 NV 在这个阶段，一起协商规范书。量产会出来，但不确定什么时候出来。1.6T 旭创地位比 800G更强。B100 与光模块一起出来，因此 NV 也很急。NV 组织干 1.6T 只有徐创一家。

1.6T 光芯片:徐创自己做单模买住友，光引擎等很多部件。

国内光模块需求：低端 400G 单通道 50G 不缺，明年国内很容易搞定 400G 需求：华为 400 万只可能 2 年。

北美 800G 要求：没有变化。

新的光模块逻辑：以前 5-6 年迭代一个产品，现在 2 年一迭代对头部厂商更有利。

光芯片：博通明年价格上涨，国内实力最强的是源杰，都在测量，周期半年，国产化必经之路，徐创积极配合。

光芯片测试流程：模块测试后交付给客户。

薄膜铌酸锂：有点牛，但现在需求不大。

国内 800G 量时点：配合 GPU，国内几乎没有需求。

国内光模块需求客户：鸿博、商汤等计算能力客户。

AI 应用：大量计算大大提高了效率，包括光模块测试效率、模拟模拟、检测等。AI 日本、中东和欧洲正在逐步建设。产业链研究