1.需求方:24年800G需求1000万，400G需求900万(超出预期200%)

2.价格端:原预期24年下降30%，明年实际下降不到10%(价格已敲定)

光模块是新易盛的核心产品，是用于交换机与设备之间传输的载体，实现光电转换。芯片是光模块中最贵的。芯片至少占成品成本的50%。中国有1000多家光通信企业，面向设备制造商(华为、ZTE、三星等)。)和互联网制造商(谷歌、亚马逊、Facebook等。)在产业链模式中。现有的光通信企业在产业链中相对“卑微”，他们所能取得的成就更依赖于技术路线判断，而不需要太多的战略想象力。

新一生的核心团队是工程师背景。一般来说，具有工程师背景的人交易企业相对令人放心。新一生的管理团队一般都是“自己的人和老人”。近年来，业务蓬勃发展，这不仅得益于外部市场，也得益于他们注重管理、技术方向和赖以生存的管理要素。他们稳定谨慎，决策不激进，上市公司会计相对清洁。

新易盛：1G/10G PON系列产品应用于PON、FTTX网络还为云数据中心客户提供100G、200G、400G、800G产品

全面覆盖应用领域，北美大客户即将突破

海外销售渠道完善，成本控制能力突出。公司下游客户包括通信设备制造商和经销商，最终客户包括国内外通信设备制造商和互联网制造商。成立初期，公司主要通过经销商对国内客户进行直销，对海外客户进行销售。由于当地海外经销商更熟悉交易规则，可以有效降低运营和沟通成本。随着公司海外市场的不断扩大，公司分别是 2016 年、2017 香港新易盛、美国新易盛成立全资子公司，负责海外客户的进一步发展和巩固。目前国内同业公司大多采用直销、代销共享的销售模式。

该公司的主要客户包括ZTE、烽火通信、诺基亚、爱立信等。过去 5 年度公司前五大客户集中度保持不变 超过50%，处于较高水平，中兴通讯继续 6 年度最大客户。2018 2000年，ZTE受到美国进口关键原材料的限制，相关业务相应收缩，公司销售的产品价格和销量下降，最大客户销售比例下降，国内收入比例下降。由于海外数通客户需求不断上升，以及海外子公司 Alpine 随着客户的不断发展，公司海外收入的比例大幅上升至 78.2%。 未来，随着北美数通客户的顺利验证和引进，海外收入仍有上升空间，客户结构有望进一步分散。