[中信汽车]事件：2023年11月25日，长安汽车与华为签署了投资合作备忘录，华为智能汽车业务将成为行业里程碑

目标公司业务前景判断：（1）华为仍控制目标公司，预计公司文化将继续继承，系统能力将继续授权，预计将继续引领国内智能电动汽车创新；（2）自由化将获得各种财政支持，继续为智能创新研发输血；（3）参照燃料汽车时代的联合电子股权结构，合作模式的受益者可能不止长安汽车

行业竞争前景：后续合作可能带来的最大变化将是长安汽车的阿维塔品牌和深蓝色品牌（甚至可能传播到启源和V标准），特别是深蓝色品牌有望成为未来“鸿蒙生态”的新力量。另外，目标公司的相关业务是智能驾驶、智能驾驶舱等解决方案，以及AR-HUD、智能大灯和其他零部件业务（隶属于汽车BU）和智能汽车选择业务（隶属于消费者BG）将不受实质性影响。预计赛力斯、江淮、奇瑞和北汽蓝谷仍将享受华为渠道和宣传资源的深度授权，长安与华为的合作不能被视为智能选择模式的负面因素

投资建议：重点推荐本次合作的最大受益者长安汽车。此外，股权开放并不是华为智能选择合作汽车公司的负面因素。拥有资本支持和加速迭代的华为智能汽车业务单位将更有利于华为智能选择合作伙伴的发展。我们将继续竞争力斯、江淮（现有战略合作伙伴汽车公司）、北汽蓝谷（现有战略合作伙伴汽车公司）。（机构研究记录到公众关注：兄弟研究）

此外，供应链公司推荐关注:均胜电子(华为驾驶舱域控配套阿维塔12，ASP 2k+，公司有望进一步获得后续车型定点），华阳集团（长安是公司的第二大客户，配套产品包括HUD、耐世特(长安转向系统最大的供应商，与长安有合资公司，配套阿维塔、华为智界等车型)，伯特利(长安是公司第三大客户，EPB业务在长安约占20%，WCBS配套欧尚等车型)、隆盛科技、江铃汽车(长安汽车持有江铃控股50%)