【天丰医药】金迪克:流感疫苗复产，困境逆转正当时$金迪克(SH68670)$

核心产品四价流感病毒裂解疫苗恢复生产。7月，该公司因大雨损坏了车间。最近，该公司宣布流感疫苗车间正式恢复生产，预计将于11月批准并恢复销售。流感疫苗的销售季节性强，大部分表现集中在冬季和春季。预计业务面将全面恢复，以弥补9月和10月的市场差距。

2.我国流感疫苗接种率仍有待提高，预计四价流感疫苗数量将加快。我国流感疫苗接种率不足5%，与美国近50%的接种率相比仍有很大空间。（机构研究记录：兄弟研究）

3.四价流感疫苗产能大，为业绩增长奠定基础。公司现有流感疫苗车间的设计产能约为每年1000万剂，新建产能为3000万剂/年的四价流感疫苗车间。后期生产验证正在进行新建产能。此外，公司还在研究5种适应症的9种疫苗产品，其中冻干狂犬病疫苗(Vero细胞)已经完成Ⅲ临床试验，设计产能约为每年1500万剂。

利润预测:我们预计公司2024-2026年营业收入分别为10.5/16.6/24.3亿元，归属于母公司的净利润分别为3.14/5.81/7.9亿元。