市场认为，华为本身已经培养了大量的升腾军团，所以它不会给浪潮更大的OEM份额。事实上，华为与浪潮的合作主要有两个目的：

利用传统服务器的市场份额，进一步促进昆鹏的销量，从而使其兴起盈利；

随着盛腾和主要模型制造商算子库的适应（主要三方一体机也可以侧面确认），华为必然会找到国内领先的服务器公司进一步推动盛腾（了解mass业务本质上或渠道业务），此外，人工智能服务器液冷有很多专利，华为也想与浪潮深入合作，预计后续和超聚变(这才是真正的亲子)占市场份额的50%左右是合理的。

. 华坤振宇这两年能拿到一供的角色，跟借壳上市有很大关系。后续肯定维持不了30%的一供角色。浪潮的加入确实直接对其他中小型OEM厂造成了负面影响。 3. 除服务器OEM外，华为还将向浪潮开放板卡和多卡模块业务，这也是浪潮承诺该业务的前提。

总体而言，浪潮与华为的合作实际上对公司的基本面有很大的影响，弹性计算如下： 从1.24年的角度来看，升腾gpu300亿空间对应于450亿升腾服务器市场。浪潮的份额在30%左右，所以AI服务器毛利率在12-14%(对标富联)，净利率可以达到6%，所以近9亿的净利润接近22年净利润的50%。 2.盛腾业务未来将继续保持超高增长率。预计25年净利润将超过40亿元，25年估值将达到20倍。目前，800亿空间非常确定，这也是为数不多的能够继续在计算能力上减少重仓位的机构之一。