可以期待创新业务空间，保持“买入”评级

　　考虑到公司积极加大创新业务的市场拓展和R&D投入，我们降低了原有利润预测，预计2023-2025年归母净利润分别为1.80、2.86、3.83亿元(原值为3.300元)、4.10、EPS分别为0.231亿元)、0.36、0.48元/股(原值为0.41、0.51、0.64元/股)，对应当前股价的PE分别为121.1、76.4、56.9倍，公司是华为的核心合作伙伴，围绕OpenHarmony、openeuler的自主创新业务有望快速增长，公司拥有成熟的AI全栈能力，长期空间可预测，保持“买入”评级。

　　事件:公司发布2023年第三季度报告，业绩短期波动

　　2023年前三季度，公司营业收入21.62亿元，同比下降2.37%；归母净利润0.98亿元，同比下降18.95%。单三季度，公司营业收入7.26亿元，同比下降0.61%；归母净利润0.18亿元，同比下降45.89%。

　　华为核心合作伙伴成长前景光明

　　在8月4日第五届华为开发者大会上，余承东介绍了Open Harmony根社区的最新进展，包括公司子公司润开鸿使能的“天奥智能药品柜”，是OpenHarmony率先落地医疗行业的代表产品，已在杭州、南京等多家医院实现应用。此外，公司还获得了“鸿蒙生态大学年度优秀人才合作伙伴”、“2023年华为开发者联盟鸿蒙生态人才发展奖”等荣誉受邀参加华为开发者联盟“鸿蒙生态人才共建”签约，充分展示公司综合实力，有望受益于华为未来加速增长的机遇。

　　AIRUNS发布人工智能中枢平台，开启新的增长篇章

　　公司在人工智能领域取得了积极进展。4月初，公司推出了基于大型模型的新一代人工智能中心平台和四款行业应用内部测试产品，并于5月发布了润和软件人工智能（AI）《战略白皮书》是公司人工智能领域的综合发展战略。人工智能中心平台公测版AIRUNS将于7月进一步发布，预计将为公司开辟增长空间。来自开源证券