星舰第二次试飞离成功更远，预计未来将开启商业航天的新篇章。2023年11月18日晚上9点，Spacex星舰第二次试飞成功实现一、二级分离，二级火箭未进入预定轨道。星舰是人类历史上最大、最强大的运载火箭。基于spacex猛禽系列发动机和火箭回收技术，星舰可以进一步实现全箭回收，是航天史上的第一个。在回收利用的情况下，星舰可以将150吨的载荷运输到近地轨道。结合廉价的不锈钢主体结构、更容易获得的液氧甲烷推进剂和相对简单的发射塔，马斯克预计未来将平均发射成本降至100万美元，这意味着货运单价为10美元/公斤，目前国际航天货运报价约为10000美元/公斤。

朱雀二号遥三运载火箭即将发射，中国商业航天迎头赶上。2023年7月12日，朱雀二号遥二液氧甲烷运载火箭在酒泉卫星发射中心发射升空，成为世界上第一个成功进入轨道的液氧甲烷运载火箭，标志着中国运载火箭在新型低成本液体推进剂的应用上取得突破。2023年10月29日，朱雀二号遥三运载火箭从蓝箭航天嘉兴火箭制造基地运往酒泉卫星发射中心，预计将成为中国首款连续成功发射的民营液体火箭，标志着中国商业航天进入大规模液体火箭商业发射的新阶段。

对卫星制造和卫星发射中的材料和部件投资机会持乐观态度。卫星制造和卫星发射是壁垒高、直接受益于卫星发射数量爆发的核心环节。预计中国规划的2.5万颗低轨道卫星的潜在市场规模将达到3500亿元，我们对此持乐观态度

太阳能电池、姿轨控制系统的星敏感器在卫星平台上供电，

2)射频芯片和陶瓷管壳，卫星载荷中天线分系统，

3)火箭制造中高性能合金、碳纤维复合材料等，4)发射服务中配套的特燃特气。

重点推荐斯瑞新材料(液体火箭发动机推力室内壁)、国瓷材料(DPC陶瓷管壳)、天银机电(星敏感器)有研究新材料(锗衬底)、中瓷电子(射频芯片及器件)、乾照光电(砷化镓太阳能电池)、中航高科(碳纤维复合材料)、九丰能源(商业航天发射场特燃特气)。