Cybertruck产业链在盘中发生变化，特斯拉发出大量邀请函确认 Cybertruck 交付活动将于 11 月 30 “消息影响”日在德州超级工厂举行。

1)#从需求方面看，北美皮卡需求量大，新能源皮卡渗透率提升空间大。

①全球皮卡500万辆，占北美和东南亚的3/4以上。考虑到北美，2022年销量为325万辆:美国是皮卡销量最大的国家，2022年销量为273万辆(占55%以上)，加拿大和墨西哥分别销量为36/16万辆。

②2023年1月至10月，美国皮卡销量为237.5万辆，其中电动皮卡销量为3.6万辆，新能源皮卡渗透率仅为1.52%，同时新能源乘用车渗透率为11.47%。

2)#从供给侧来看，目前美国只有四款电动皮卡上市车型，Cybertruck将于11月30日交付

①2023年1月至10月销量如下：福特F-150 Lightning（15,972辆）、R1RivianT(18，742辆)和GMCHummer Pickup雪佛兰Silverado(1，299辆)和166辆。

②Cybertruck于23年9月开始生产，预计23年产量将达到1000辆。批量预计在24年3月至4月，规模在第三季度。

3)考虑到量产难度，#预计23/24/25年产量为0.1/8/25万辆，价值为0.5/40/125亿美元。

4)Cybertruck产业链、荣泰股份、岱美股份、威唐工业、旭升集团。

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