嘉宾:资深行业专家(猜测是腾讯算力负责人)

英伟达目前的情况：

租赁价格:A800为主。有的租H800，单卡1.5-2W，单卡1P; A800, 0.3P (在稠密计算的情况下); 中贝定价合理。长订单会有折扣，每月保证1w。趋势越来越贵。包括软件服务。

没有通关的人不会到货。L40s比较特别，有的已经通关，在美国被淘汰，所以还在谈判协商。4090消费水平一般不用于计算中心。上市公司一般不需要，怕制裁。

头部：头部云制造商不租用AH卡，自用不够。除了政府客户之外，它是不可能出租的。中小型云工厂面向汽车工业、医疗等长尾客户

AMD下一步也可能被禁止出口，你觉得怎么样？国内替代品看好哪个？

MI300被禁，高端。目前接触的是HW替代品。寒武纪，海光第二。

海外实体公司购买卡的优势？

每天200亿美元的订单导致缓冲期被取消。例如，海外标签也得不到字节。海外白手套公司应该是可能的，但正式的渠道是不可能的。有转售的第三方渠道，但数量不大，初创公司可能会购买。

租赁净利率？

根据三五年的稀释，净利率约为50%。

H800，200w，摊5年，40万一年，机房机柜电费30-40万；总成本70-80万，但一年租150万左右(折后)；如果价格上涨，后续净利率会上升。

作物动量：无闲置，闲置基本为P4卡。高端卡的计算能力非常受欢迎。

转HW卡顾虑？

有数量限制；现货交付不到2周。明年拿HW卡可能比较难，产能有限。目前，HW的重点是提高升腾的份额。

算力公司怎么看？价格趋势？

中贝实际2000P；据说新到机器，但也比较难。

恒润，2000P; 利通也是。据了解，莲花没有得到。英伟达交付约15%。到目前为止，我们还没有得到太多。

未来，我们将无法获得正式的渠道，并采取特殊的渠道。因此，租金必须上涨，这是非常稀缺的。影响下一代大规模培训，万亿参数水平。增长也将相对较大。

已经有涨价的迹象了。HW卖卡部门很忙。明年租金上涨30%很简单，50%是可能的，前提是大模型继续开发应用。

目前更好的应用程序？创意类，如图片和视频。电子商务广告也经常使用。我没有看到非常成功的应用程序。游戏还可以提高效率，如图片NCP对话。

腾讯ah卡？

A卡上万张；少量H卡。

国内初创公司？

使用英伟达培训1000亿参数；HW310或920B可用于推理。310的性能相对较差。大型制造商通常不租用计算能力租赁公司，这涉及数据问题。SEVEN研究记录