【23Q1-Q3】：收入19.16亿元，同比-9.8%；归母净利润0.84亿元，同比-47.5%。

【23Q3】：营收6.1亿元，同比-29%，环比-7%；归母净利润0.31亿元，同比-66%，环比+47%。毛利率36.7%，同比-3.6pct，环比+1.9pct；核心业务运动控制领域的业务毛利率保持在39%左右。

【收入&业绩下降原因】：主要原因是去年3/4季度客户储备较多，今年以来去库周期提货节奏放缓。业绩下滑主要是在收入下降的基础上，R&D支出比较刚性，增加了一些临时的额外支持，如太仓搬新厂、越南工厂投产等。，导致净利润和净利率下降。

[未来财务费用展望]销售和管理费用正在得到控制。随着收入的增加，费用率将会下降。

业务情况

【产能规划】太仓工厂主要生产应用于新兴行业的新产品，包括无齿槽空心杯、无刷电机（新能源汽车）等；越南工厂主要转产，有许多旧产品和成熟产品。

越南工厂于7月开始试生产，设计产能500万台电机，明年将在越南出货300万台(可达盈亏平衡点)，明年将出货500万台。

[海外销售]目前，海外销售区已覆盖欧洲、北美、日本、印度等地区。海外销售团队超过200人，可以确保海外销售、运营和技术服务的障碍。

人形机器人

【出货节奏】预计板式将在24Q1结束前定型，24H2将进行小批量试生产和小批量出货，预计25年内正式批量生产。其中，小批量生产的数量级可能在年产量超过5万台的数量级，正式批量生产将大于这个数量级，规模可能非常大。

公司可满足两个必要条件：1）超小型电机；2）确保执行部件由客户控制系统闭环控制。

【竞争壁垒】1)明智研发空心杯有8年以上的历史，积累了大量专利，建立了专利墙:之前的竞争对手主要是瑞士的几家企业，他们建立了很高的专利壁垒。明智近年来的研发主要是为了打破海外专利壁垒，建立自己的专利壁垒。2)空心杯电机工艺含量高，需要时间和技术积累。三、鸣志具有自研、自制空心杯专用生产设备的能力，以自研为主，以外购为辅。

【客户对电机的要求】能够满足基本性能要求，甚至11毫米或9毫米以下。

【产能储备】部分产能提前扩大，可以保证相关产能(太仓基地)在小批量生产到小批量出货时具备。；未来，客户将与明志协商产量攀升的步伐，明志制定了相关计划。私人圈的记录