消费电子基本面得到改善，布局恰到好处:

以H为代表的手机、汽车等产业链自主可控持续突破，需求火爆，

2)以Android为代表的智能手机产业链和传统笔电等领域的订单不断边际改进，库存补充和拉货动力充足。

3)板块整体估值/市值水平处于阶段性低位，轨道拥挤度低。在产业链业绩逐季提升、需求有望保持疲软复苏、逐步走出低谷的基础上，我们继续看好自主可控+技术创新的投资机会！

1)华为深度布局自主产业链，手机销量有望恢复高增长，折叠屏引领Android阵营创新，智能驾驶持续突破。传统的华为/Android消费电子公司有望受益于主营业务改进、技术创新、汽车电子等新领域拓展的多重弹性。信维通信(卫星通信接收端连接器)、春秋电子(结构件)、泰嘉股份(电源)、光宏科技(EMSOEM)、欧菲光(摄像头模块)、电连技术(连接器)、飞荣达(屏蔽散热)、斯迪克(OCA光学胶)、长信科技(触显模块)、诺（OLED）、汇顶科技(指纹识别)、韦尔股份（CIS）等。

2)苹果MR生态加速完善，应用拓展有望引领行业增长。随着Meta等VR新产品的上市，XR智能眼镜行业依然可以期待。立讯精密、歌尔股份、兆威机电、长盈精密、东山精密、智能制造、水晶光电、统一精密等水果链和XR各环节的龙头未来是可以期待的。

3)人工智能商业化进程持续加快，AI+降低成本，提高效率，拓宽应用，硬件端落地场景丰富，终端品牌有望加快升级步伐，传音控股、国光电器、创维数字等。[东吴电子]