顶点软件(23Q3)【兴证计算机】：利润保持快速增长，充分受益于信贷创新产业的推动

事件:2023年前三季度，公司营业收入4.57亿元，同比+17.76%；归母净利润1.20亿元，同比+63.31%；扣除净利润1.07亿元，同比+61.29%。点评：收入保持稳定增长，现金流改善。公司23Q3实现收入1.77亿元，同比+11.56%，保持稳定增长。Q3期末合同负债规模2.00亿元，同比增长15.14%。公司前三季度经营净现金流-0.85亿(去年同期-1.05亿)；销售商品和提供服务的现金3.31亿，同比增长26.64%，销售现金流总体增长率高于收入增长率。毛利率显著提高，净利润保持快速增长。公司前三季度毛利率70.52%，同比增长5.33pcts。销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为10.94%/16.56%/24.20%，同比分别为+1.25%/-2.91%/-0.27%。销售费用的增加主要是由于当前市场、宣传等费用的增加。单季度23Q3归母净利润0.58亿，同比增长52.63%;扣除0.54亿元的净利润，同比增长46.39%。在信创产业政策的加持下，公司有望充分受益。鼓励有条件的证券公司积极推进新一代核心体系建设，根据不同客户群体开展核心体系技术架构转型升级。A5信创版已在东吴证券、东海证券等证券公司推出，预计未来金融信创将进一步加速。作为金融业信创的领导者，公司有望充分受益于产业发展。