新的AI芯片禁令实际上有利于国内AI产业链事件： 美国商务部宣布限制向中国销售先进的人工智能芯片，限制英伟达A800和H800的出口，禁令后30天生效。点评如下:1、多个月前，市场对此有所期待。根据我们的研究和分析，未来可能会向中国推出更低端的人工智能产品。2、利好国内AI产业链： 一方面，禁令后，国内人工智能芯片和服务器将获得更多的需求和市场（原本需要H800的地方可能需要2个国内人工智能芯片），对200g/400g等配套光模块的需求将更大。另一方面，800g光模块主要支持海外H100。3、坚定乐观的人工智能将迎来新的高市场：如我们的早期判断，随着报告的结束，人工智能板块股价跑得比业绩更快得到纠正和消化，9月由于房地产政策太强，同时股票基金游戏导致板块抑制，随着第三季度业绩、第四季度GPT~5等，催化板块到3-6个月的新高。通信相关标的1、光模块，海外核心效益：徐创、天富；确定进入海外，但仍需等待量：新易盛；国内核心效益：中际、中国工业、光迅、博创；光芯片（弹性和不确定性）：源杰、光库、长光、仕佳、永鼎等。2、交换机服务器:ZTE(芯片)、紫光，菲菱科思(弹性)、浪潮等。3、PCB：沪电、胜宏等。4、算力租赁：润建、润泽、恒润、中贝等。5、运营商(分红)及应用:移动、联通、电信、梦网、彩信等6、国内计算机芯片服务器等：华为计算机产业链（主要是计算机覆盖）、菲林科思、盛科通信、烽火通信等。海量纪要007