观点：关注国内计算能力！！在NV禁售、中国推进数字基础设施建设、相关政策有望出台、人工智能应用迫切需要蓬勃发展的背景下，建议关注国内计算能力：华为线和中国科学线。# 华为条线：高科技发展，拓息，神州数码等 中科线:中科曙光、海光信息、寒武纪等大型云计算厂商的专家交流反馈，大部分客户都会转向L40S。英伟达不想卖4090，因为4090消费级价格不高(2万)，L40S单卡10+万，卖2张4090不到L40S价格。L40S是英伟达一定会保证的市场。L40S可以完全取代A800，HBM不用于架构层面和存储芯片，对集群使用影响不大。支持渲染场景，支持单精度/半精度的深度学习场景，支持FP32-FP64的高性能计算，未来会很受欢迎。10点17分之前，大客户和服务器工厂提前知道，在早期禁止卡之前已经有大订单。订单应该在今天中午12点之前下订单。发货也需要1个月+，紧急时间10-20天即可到达。现在收到禁令的客户可能是订单相对较少的客户。H800肯定不会发，NV会申请L40S，以保证中国的卡需求。A800和H800在6000-10000卡上涨之前，L40S可以等价替换，国内大型互联网制造商，BAT、商汤、讯飞等都需要，鹏城实验室、国内大学等都需要一些需求，需要10-20万张卡来保证国内需求，NV中国预计将向总部申请约10万张卡。目前还没有拿到A8000、H800以后也拿不到，大概率用L40S代替。A厂、百度已经拿到A800，减去1.5万张(总计)。禁令影响1.A800和H800被禁的概率更大，L40S不会被禁。2.已签署并列入美国实体清单的客户将被取消订单，如H；H和NV关系很好；3.没有美国目标的公司取消的概率很小。NV中国将保证此类客户的订单，NV将站在客户一边（从商业角度）；4.对国内大模型迭代：是直接的负面影响，需要很大的计算能力，会导致国内大模型总是比国外晚；5.国内替代品:华为升腾910(讯飞已经在跑)、寒武纪590(很快顶上)；在国际大模型网站上可以看到三张跑大模型的卡，NV、华为，谷歌。与前期相比，中国还有摩尔线程和悬崖；股市调研