1.逻辑：

目前已经减产，甚至国外大厂商也开始实际涨价！相信随着经济的逐步复苏，对存储芯片的需求也会增加。底部反转上行周期的概率很大！(原本市场认为202304月会反转，但由于经济低迷，需求疲软，推迟了半年左右。)

2.周期规模：

鉴于2020-2021年存储芯片周期大，生产和库存多，这一轮消化库存需要很长时间！这一轮大概率是小周期！

从价格方面看：存储器价格已跌破历史最低水平 DRAM 价格距离最高点下跌超过超过 60%

部分料号现货价格和合同价格已倒挂，潜在价格下跌空间较小。

从需求方面看：新一代服务器 CPU 的推出和 AI 如果需求增加，就会增加 DDR5、HBM 对高性能产品和高密度模块的需求。

从长远来看，物联网 (IoT)、汽车、电信和基础设施将继续推动芯片存储市场规模的边际增长。

核心领先的存储公司：

兆易创新:存储和 MCU 同步布局，DRAM 加快业务进展。

北京君正:四条业务线并行，未来可以预期车辆储存。

东芯股份：国内 SLC NAND 主流存储产品全覆盖龙头。

普冉股份：NOR Flash+EEPROM 双轮驱动，特色工艺构建核心竞争力。

恒硕股份:深耕中小容量: NOR Flash，MCU 构建第二条生长曲线。

江波龙：国内领先的存储模块制造商，工作规则和车辆规级存储器的前瞻性布局。

百维存储：以嵌入式存储为基础，集存储器研发包装于一体。

兰起科技:全球内存接口芯片领先，继续受益于 DDR5 渗透率提升