国信证券-月产销： 根据中汽协的数据， 8 汽车产销分别完成 257.5 万辆和 258.2 万辆， 环比分别增长 7.2%和 8.2%， 同比分别增长 7.5%和 8.4%。 8 月新能源汽车产销分别完成 84.3 万辆和 84.6 万辆， 环比分别增长 4.7%和 8.5%， 同比分别增长 22%和 27%， 达到市场份额 32.8%。 根据乘联会的初步计算， 9 预计月狭义乘用车零售销售预计 198.0 万辆， 环比 3.1%， 同比 3.0%， 新能源零售75.00 万辆左右， 环比 4.7%， 同比增长 22.3%， 渗透率约 37.9%。

　　09.11-09.17 国内乘用车牌照 40.9 万辆，同比+4.5%，环比+13.9%。 15.4 万辆， 同比+39.4%， 环比+8.8%。

　　本周行情： 本周（ 20230918-20230922） CS 汽车上涨 1.03%， CS 乘用车上涨0.92%， CS 商用车上涨 0.25%， CS 汽车零部件上升 1.23%， CS 汽车销售和服务上升 1.76%， CS 摩托车等上涨 1.74%， 电动车上涨 0.03%， 智能车上涨 0.84%， 同期的沪深 300 指数上涨 0.81%， 上证综合指数上涨 0.47%。 CS比沪深强 300 指数 0.22pct， 强于上证综合指数 0.56pct， 年初至今上涨 5.58%。

　　成本跟踪： 截至 2023 年 9 月 15 日， 橡胶类、 与去年同期相比，钢铁价格分别为+3.6%/-4.1%， 分别比上个月同期分别+8.8%/-0.6%； 截至 2023 年 9 月 20 日， 浮法平板玻璃， 铝锭类、 与去年同期相比，锌锭价格分别为+24.9%/+3.8%/-13.2%，分别环比上月同期+1.5%/+5.1%/+8.2%。

　　市场关注： 1） 智能驾驶进展（ 特斯拉 HW4.0、 FSD V12 版、 FSD 进入中国，新动力汽车企业城市 NGP 覆盖速度、 国内外政策等)) 。 2） 机器人进展（ 近日，特斯拉机器人最新视频展示进展迅速， AI day、 各品牌机器人产品进展等) ； 3） 推出优质供给： M7 新款、 G9 新款、 智界 S7 等车型继续推出。

　　核心观点： 中长期维度， 关注电动智能趋势下自主崛起和增量零部件的机会。一年维度， 在价格战背景下， 产能利用率高， 特斯拉和比亚迪产业链自行车利润高， 受益于海外客车新能源周期的宇通客车是板块阿尔法品种。

　　投资建议： 推荐 1） 主线国产化降本（ 车灯、 座椅产业链) ： 星宇股份、 继峰股份； 2） 后市场（ 检测、 轮胎、 电瓶等） ： 玲珑轮胎； 3） 特斯拉及比亚迪产业链： 拓普集团、 三花智控、 新泉股份、 银轮股份、 旭升集团、 爱柯迪；4） 一带一路： 宇通客车； 5） 汽车+AI： 德赛西威、 科博达、 均胜电子等。