6月6日，据深交所固定收益信息平台显示，大悦城（000031）控股集团股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券获通过。于同日，大悦城控股集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券项目状态更新为“已反馈”。
公开资料显示，大悦城发行的非公开发行公司债券类别为私募，拟发行金额30亿元，而公开发行公司债券类别为小公募，拟发行金额50亿元。
据悉，此次大悦城小公募债券发行总额不超过50亿元，采取分期发行。本次债券募集资金扣除发行费用后，拟将40亿元用于偿还到期债务，10亿元用于补充流动资金。
从过往信息来看，此次的债务受偿方主要为工商银行、太平洋资管、光大银行、中信信托等。
值得一提的是，若大悦城小公募获通过，那小公募与此次私募所募集的资金额度接近2021年整年累计融资额度的27%。
据大悦城公告，截至2021年末，大悦城合并报表口径累计融资约300亿元，其中，发行中期票据35.2亿元，购房尾款ABS19亿元；CMBS18亿元；其他金融结构借款225亿元。公司合并报表口径平均融资成本4.91%，较2020年下降19个BP，剔除信托，平均融资成本4.83%，处于行业内较低水平。
大悦城方面表示，2022 年，预计年末有息负债将基本与年初持平。
而大悦城2021年的年报数据显示，截至2021年末，大悦城有息负债总额717.98亿元：其中公司银行贷款占比59%，直接融资占比16%，信托借款余额为64.5亿元，信托占比9%，加权平均融资成本4.91%，剔除信托后的融资成本约在4.83%。
但是投资人认为，目前而言，如何能减缓销售回款走低对企业运营、有息负债等的影响才是关键。
年报数据显示，2021年，大悦城经营活动产生的现金流量净额为-84.64亿元。大悦城方面称，主要是由于2021年新获取土地储备，新增项目土地支出、开发项目建造支出及税费支出合计485.92亿元，而当年销售回款、租金收入等经营流入400.10亿元，致使当年经营现金流净额为负。
在2022年一季度，大悦城经营活动产生的现金流量净额同样告负，为-3.36亿元。
大悦城方面表示，主要是因为开发项目建造支出50.76亿元，支付各项税费30.24亿元，支付给职工以及为职工支付的现金6.25亿元，而一季度销售回款、租金收入等经营流入65.13亿元，其他经营净流入18.61亿元，不足以覆盖各项支出，以上因素综合致使一季度经营现金流为负。
大悦城股票行情：
（诊股日期：2022-06-07）● 短期趋势：该股进入多头行情中，股价短线上涨概率较大。
● 中期趋势：
● 长期趋势：迄今为止，共9家主力机构，持仓量总计10.10亿股，占流通A股53.43%
综合诊断：大悦城近期的平均成本为3.85元，股价在成本上方运行。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
