上周中央经济工作会议结束,会议正如此前预期,释放出了清晰的政策信号。
——明年,预计会有连续的降准甚至降息。
好的一面,自然是货币宽松,流动性充裕,利好资本市场,A股将由存量博弈转变为增量博弈。
但是要警醒的是,在政策宽松可以说是超预期的情况下,侧面说明经济形势不容乐观,在这种背景下,明年上市公司的业绩整体估计要变差——“经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力”。
任何事物都有两面,正如此次会议中提到的全面实施注册制——坏处是,股票供给增多,可供选择的小票大大增多,意味着以后做游资类的中小题材难度会大大增加;好处是,既然提到,自然就会有配套的政策支撑,比如提供充分的流动性。另外一个,小票的增多,也凸显出了蓝筹的价值。
总结一下,随着流动性的不断注入,房地产能缓一口气了(房住不炒,房产投机以后都没戏,但基建如保障房建设等还是会受益),而A股,则将迎来一个新的起点。
——如此,你大概就能理解今天板块上涨的逻辑了。
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大势判断
今天,上证时隔多日再次站上3700,我们上周四的判断被印证了。
尽管,目前没有站稳,但看好后续。
“万丈高楼平地起”,现在,在关键点位多磨一磨,反而是一个垒实上涨基础的过程。
个人判断,在流动性注入的良好预期下,明年A股市场将由存量博弈转变为增量博弈,由整体整转为上涨。
这是一个新的起点。
策略
后面,随着注册制的全面实施,选对股很重要。
今天的行情实际上已经提供了参考。
我们上周四提到的周期和基建,今天涨得还可以。
从近期大部分上涨的逻辑看,主要是一个估值修复,说白了,就是优质股跌多了,在其它景气板块都炒高了的情况下,而它们又利空出尽,此时不买它们买谁?
所以,接下来,在市场转变为增量博弈的情况下,要开始转变思维,多长少短,更重视稳定性较好的低位优质蓝筹。
如果你不够专业,明年多做蓝筹的中长,少跟随游资打板。
(以上仅一家之言,供大家参考。)