买股票每个人都会。要么听朋友推荐;要么凭自己的判断,看看行业信息、公司业绩、财务指标等等。每个人都有一套自己的股票筛选逻辑。
买进去很简单,难就难在什么时候卖。朋友或券商可以推荐你买哪只股票,但是有告诉你什么时候卖吗?
一般不会。因为买只是一个开始,盈利或者亏损最关键要看卖的时点。
下面分享几个可以卖股票的参考指标:
相对于传统标准来看,资产价格偏高。
市场预期目前的高价会继续快速上升。
普遍存在看涨情绪。
利用高杠杆融资买进资产。
买家提前很长时间买入(例如增加库存、签订供应合同等),旨在投机或应对未来价格上涨的影响。
新买家(之前未参与市场者)进入市场。
刺激性货币政策进一步助长泡沫(而紧编性货币政策会导致池破裂)。
以上是达里奥在《债务危机》一书中提到的泡沫出现的特征,对于股票、房市都适用。
根据以上几点,我们回头看看2015年的大牛市:
资产价格确实过于偏高,很多股票市盈率达到几百倍,完全脱离了基本面;股价每天创新高,几乎所有人都在叹息,出来的觉得出来早了,进去的觉得自己仓位太低了;所有人都觉得还会涨到一万点,迎来超级大牛市;多数人仓位很重,除了两融还加了场外资金杠杆,所以称为“杠杆牛”;那个时候,楼下的券商营业部开户需要排队到街上,都不知道股票是什么东西也先开户进场再说
最后说一下刺激性货币政策,一是2014-2015货币政策确实非常宽松,处于降息周期。
最终,在泡沫被刺破的那一刻,无情的收割所有韭菜,不管你的入场原因是什么,基本上每天都被按在跌停板摩擦,最后的结果大家都知道。
所以,可以根据上述的几个特点作为观察股票泡沫的时间拐点。