龙头定增暴涨，高景气热度不减-股票-壹米财经

科创板半导体设备龙头中微公司(688012.SH)披露股票发行情况报告书称，截至 2021 年 6 月 22 日止，公司向 20 家特定对象发行 A 股股票总数量为 80,229,335 股(不超过发行前公司总股本的 15%)，实际募集资金总额为 82.07 亿元，扣除本次发行费用后实际募资净额为 81.18 亿元。其中，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司(简称“大基金二期”)以近 25 亿元获配 2444.03 万股，约占此次定增发行金额的三成。定增完成后，大基金二期将成为中微公司持股比 3.97%的第五大股东。除了国家集成电路产业投资基金外，定增股东中还有很多其他大佬，投资近 9.29 亿元的工银瑞信基金获配股份数是 908.2 万股；高毅资产通过高毅晓峰 2 号致信基金、高毅- 晓峰 1 号睿远证券投资基金分别获配金额 3.89 亿元、1.5 亿元。

从定增用途来看，定增资金主要用途投资三大项目：拟 31.7 亿元投资中微产业化基地建设项目(总投资 31.77 亿元)，拟 37.5 亿元投资中微临港总部和研发中心项目(总投资额 37.56 亿元)以及 30.8 亿元用于科技储备资金(总投资额 30.8 亿元)。简单来说就是开发新项目，修建总部中心并扩产。

从扩产来看，中微产业化基地建设项目拟扩充和升级的产品类别为等离子体刻蚀设备、 MOCVD 设备、热化学 CVD 设备等新设备、环境保护设备，相应产品的产能规划情况分别约为 630 腔/年、120 腔/年、220 腔/年、180 腔/年。

对于半导体板块来说，近期整体涨势较好，除了短期的高景气，市场整体风格偏好的变化也是重要原因。今年以来市场明显更青睐于具备成长潜力的成长股进行投资而不是单纯的像去年一样投资龙头白马股然后躺赢。这一方面源于很多行业龙头白马公司目前估值较高，估值与增长的匹配度较差，另外去年爆炒的白马股很多是在消费领域，从宏观来看，消费整体的复苏节奏较差，其恢复还需要时间。

到底选择价值股还是成长股？其实并不需要被这个问题叨扰，即不必在宏观层面过多的去讨论市场风格或者做二选一，而是应该在微观和中观层面去寻找景气，找到景气度向上、业绩向上、估值合理的方向。如果下半年消费能够稳步复苏，调味品，家电等前期超跌的板块自然会呈现出投资机会，而且类似于保险这种深度可选消费板块都可能会迎来机会。从绝对的景气来看，上半年市场热度最高的锂电半导体 CXO 等板块高景气持续，对于锂电板块来说年底景气度甚至可能进一步上行，光伏板块四季度也有望重回高景气。这些高景气方向都是值得我们持续关注的，我们需要考虑的只是估值和景气之间的匹配关系。