从需求端而言，国产替代是时代的趋势，是大国崛起不可逆的超牛。时代发张趋势行业必定带来高成长。

当前军工板块经过长半年的调整，板块估值非常低。板块中部分公司PEG估值处于0.8左右。估值低于30倍。

在对军工板块里个股进行了解跟踪研究发现，一般公司对于业绩都处于比较保守的预期，以往一般是对一个季度的业绩进行预估，但近期资料反映，企业预估时间增长，可以三四季度进行预估。这说明企业的业绩处于反转并开始增长，业绩的确定性不断加强。

在当前处于低估值的状态，未来业绩增长确定性强的基础上，预计年估值切换重新估计值后，可能会有超过一半的公司处于20~25倍估值区间。这样的预期很可能带来行业反弹，预估三四季度业绩大超预期，行业反转也不是没可能。

军工行业和周期股是有跷跷板效应的，周期股调整阶段往往军工会有轮动效应出现。叠加军工行业下半年业绩扭转确定性强、当前板块严重低估。现阶段是非常值得关注的。