债市

周五资金总体平衡，但重心自然并不在资金上面，市场的注意力被中美谈话吸引了。尤其是第一轮谈话的开场白环节从10分钟延长到接近一个半小时，市场对此颇为担忧，a股不断下跌，而a债相对矜持，但也在稳步下行。

利率互换方面，repo5y周四收盘在3.05，周五开盘就在04附近，随后一路下行，中途在03附近反复成交，尾盘成交025附近。整体来看，1y下行幅度与5y相对持平。1*5近期略有扩张，还是和资金持续稳定有一些关系。当然，资金是眼前的花，通胀是心里的花，对长端的谨慎也是可以理解的。综合考虑中美谈判传递出来的信息，其实不能说中美谈判比较紧张，因为记者能够触及的只是冰山一角，而且开场白有一定的表演性质。美方在谈话前针对香港问题再度展开制裁，且在开场白中直接发起责难，并且严重超时，不得不说是一种蓄意表演强势态度的策略。中方首先用冗长的致辞反驳美方对己方的攻击，同时点出了美方自身存在的问题。这一点不得不说让美国媒体非常惊讶，可能美国人习惯了自己窝里斗，但没人敢说三道四的日子。但是，这些放狠话环节很难称之为整场会谈的中心，据王国委透露，第二轮会谈进展顺利，首轮会谈也称不上紧张，各自阐述立场而已。可见在外交官眼中，放狠话只不过是一个可预期的流程。中美关系当然不是放狠话能解决的，这一轮也是拜登上任以来首次接触，很多问题都需要进一步沟通。从首轮会谈的角度出发，倒是可以认为互通立场的成效十分显著。

股市

今儿临时有事，只能简写，抱歉。

上周市场关注中美会谈，较为强硬，A股反应较大，军工活跃，港股收复，美股这几天走的还可以，A股情绪有修复需求。

盘中最强还是碳中和，周末易主席讲话，次新也有些利好，关注碳中和龙头华银电力情况，可能会有别的低位碳中和接力，次新受周末消息可能也会有所表现。