年后策略展望：十四五开局之年，春节后大概率开门红！-股票-壹米财经

从具体配置来看，投资者可以参考以下两条思路：

1) 消费升级、产业升级、数字化转型及“绿色发展”等带来的结构性成长机遇，包括新消费、新能源、科技创新等领域，如医美（爱美客、华熙生物）、科技（京东方A、闻泰科技）等；

2) 大幅折价、估值偏低、基本面稳健或改善的蓝筹龙头，如一些质地优良的银行股（招商银行、平安银行、无锡银行）和保险股（中国平安、中国人寿）。

3) 以业绩为主线，关注一季报业绩向好或出现明显拐点的行业和公司，如去年明显受疫情负面影响的影视娱乐、酒店等行业。

4) “再通胀”交易，疫情复苏带动的大宗商品涨价，有力助推了通胀复苏预期。与此相关的有色、石化、油服、交运等顺周期板块有望迎来一轮较强劲的交易。但需要注意的是，“再通胀交易”有可能意味着本轮行情已进入阶段性尾声，投资者面对行情要保持冷静，克制追高的冲动。

总结：A股这一轮牛市，政策的有形之手！月姐称之为“放水牛”和“基金牛”。

国内主要是靠基金推动，国外主要是靠美联储放水推动。很多朋友问行情何时会见顶？月姐觉得还是要看政策，看这两大推动力量何时出现拐点。2015年的那轮杠杆牛，政策面清理配资是终结者。

政策鼓励储蓄通过基金方式进入资本市场，以提高直接融资水平，实现“科技创新”、“降低宏观杆杆率”等目标。但如果基金经理买股票只知道买白酒和互联网，不断吹大泡沫，实体和科技型小公司长期无法受益（中小公司才是就业的主要载体），掏空居民储蓄，却造成史无前例的贫富两极分化。政策的有形之手，一定会在某个时点“改弦更张”，比如对“基金发行”出台一些降温措施。降温的时点，大概率就是市场的拐点。

美联储的无节操放水，目前仍在持续。

在刺激政策方面，拜登似乎比特朗普更加激进。民粹主义的西方世界，在百年难遇的疫情面前，“不断发钱”是唯一的政治正确。老百姓拿到钱后去炒股，推升了股市的节节攀升。

拜登的1.9万亿美元财政补贴，将于3月15日发放。

后边要不要继续放水刺激，首先取决于疫情，其次是通胀。若疫苗注射达到了全民免疫的程度，疫情告一段落，大家都去上班了，也就没必要再发钱补贴了。若物价上涨过猛，美联储还会加息应对。而加息，历来都是终结牛市的杀手锏！