内容摘要

外资总持股量vs兴业银行股价：

• 2018年至今外资呈现波动加减仓买入与卖出兴业银行的交易行为。除2019年6-10月，2020年7-10月外，其他时段均为买入时段。
• 值得注意的是，自2018年1月至2019年1月，兴业银行的股价呈现小幅震荡下跌的形态，北上资金基本维持加仓买入，显示出了“非散户”的交易行为，有较强的机构投资行为含义。

本报告基于港交所披露陆股通持仓数据，对兴业银行进行诊股分析。

1、外资总持股量vs兴业银行股价

图1：陆股通总持股与兴业银行股价的变动趋势


资料来源：Wind,  信达证券研发中心

1.     2018年1月至2019年6月，陆股通总持股量持续增加，兴业银行股价小幅上升。
2.     2019年12月至2020年6月，陆股通总持股量增加，股价呈小幅震荡下跌态势。
3.     2020年9月至今，兴业银行的股价呈现上升后小幅震荡的形态，北上资金基本维持加仓买入，显示出了“非散户”的交易行为，有较强的机构投资行为含义。

2、该股过去一年最优净值席位

     信达金工陆股通席位模型筛选过去一年中在该支个股上净值最大的三个席位。
     模型显示，全外资席位中【阿尔法国际证券（香港）有限公司】在过去一年里对【兴业银行】的交易和投资最优。
图2：兴业银行最优交易席位净值


资料来源：Wind,  信达证券研发中心
3、前三大持股外资的交易行为

图3：持股TOP3机构历史持仓变化


资料来源：Wind,  信达证券研发中心
 

1. 股价上涨波段（18年10月至19年4月和20年9月至12月）：18年10月至19年4月，前三大持股机构全部增持，其中汇丰银行持股量大幅上升，带动股价上涨。20年9月至12月，三大持股机构持股量几乎不变，估计持续上升。
2. 股价下跌波段（18年1月至6月）：前三大持股机构中，18年1月至5月汇丰银行不断小幅减仓，股价下跌。
3. 当前，股价处于短期震荡上升阶段：比较明显的是，汇丰的增持量与股价呈现一定程度的正相关关系，说明近期的股价的上升与汇丰的加仓有一定的因果关系。

4、陆股通持股占比统计

表1：陆股通持股统计表


资料来源：Wind,  信达证券研发中心

当前，持股机构数量较过去一年持股机构数量增加，由58家机构减少至57家。前十大机构占有陆股通95.81%的持仓数量。


5、静态持股量TOP20机构

表2：当前陆股通持股量TOP20机构


资料来源：Wind,  信达证券研发中心
上表展示了当前持股量占比排名前20的机构，目前香港上海汇丰银行有限公司、渣打银行（香港）有限公司、JPMORAGON CHASE BANK分别为持股量排名前三的公司。


6、 增持最多机构（过去20个交易日）

表3：过去20个交易日增持最多机构


资料来源：Wind,  信达证券研发中心

过去20个交易日中，花旗银行、香港上海汇丰银行有限公司、渣打银行（香港）有限公司为增持量最大的三家机构。

7、减持最多机构（过去20个交易日）


表4：过去20个交易日减持最多机构


资料来源：Wind,  信达证券研发中心

过去20个交易日中，JPMORAN CHASE BANK、盈透证券香港有限公司、中银国际证券有限公司减持量最大。