2021年股市春季行情什么时间启动？哪些股票有望“躁动”上涨？-股票-壹米财经

从短期看A股正蓄势待新年，准备迎接年初躁动行情。我们认为当前环境下，海外疫情存在一些不确定性，成长股行情可能率先演绎，周期股行情需要等待一些催化，例如海外疫苗、疫情与刺激政策等影响下，大宗商品价格出现走强，可能将带动A股周期股出现一波机会。

2021年春季行情仍值得期待。当前对春季行情最大担忧来自资金面。但从中央经济工作会议“连续性、稳定性、可持续性”的表态出发，下一阶段宏观政策难以出现大开大合，“盈利扩张+资金面中性不差”的组合有望带来不差的春季行情。新的财报披露规则不再要求所有创业板公司披露年报预告，业绩兑现逻辑顺畅的有望提前被布局。沪深300业绩阶段性占优的情况下，2021春季躁动风格或更加均衡。

目前整体经济环境有利于A股上扬。全球经济在今年已经开始复苏，明年经济增速会大大快于今年，而且疫情对中国经济的冲击其实小于对其他经济体的冲击，中国经济在全球表现相当良好，这些都构成了对股票资产的支撑。所以在现在环境下，A股还是充满着机会的。

白酒行业延续了过去几年的上涨趋势，主要受消费升级推动下高端白酒提价和放量的驱动。目前来看，白酒板块仍处于景气度上升周期中，其中逐季环比改善逻辑兑现以及各酒企控货挺价，整体基本面向好。看好明年春节白酒动销持续恢复以及中长期产品升级、龙头市占率进一步提升。对于近期资金抱团松动的情况，她认为主要是交易层面的问题，与基本面无关。

跨年行情开启，当前仍是窗口期。在全球经济共振复苏，叠加外部不确定性消化、内部政策预期升温带来的风险偏好提升的多重合力之下，共同推动跨年行情。并且由于经济弱复苏、货币政策维持中性，本轮跨年行情斜率更缓、时间更持久，结构上也绝非少数板块的单边行情，而是各板块轮动向上，带动指数整体上行的全面行情。继续看好当前到明年一季度的跨年行情，且级别有望大超预期。

2021年中国市场面临增长和政策“一进一退”的环境，A股重点关注阶段性及结构性机会。当前，欧美疫情仍在继续演绎，更多国家开始限制交流（如日本等），但疫苗布置也在加快；中国近期局部疫情也有所反复，不过总体上，增长可能仍在继续复苏，强化反垄断正在逐步落地，市场重在结构性机会。

2021春季行情买什么板块？哪些股票有望“躁动”上涨？

配置建议积极布局“春季躁动”

　　流动性缓退坡意图明显，积极布局复苏进程中的“春季躁动”。考虑到中央经济工作会议政策基调的缓和，信用收缩虽已在途，但将放缓拉长。尤其在2021年春季期间，流动性收紧的节奏会相对平缓，其对估值的压制亦将有所缓和。鉴于此，我们看好需求（内生的修复）与供给（补库）以及海外宽松的金融条件耦合，国内与国外的盈利修复将共振，建议布局“春季躁动”叠加跨年配置带来的投资机会。

　　行业配置上，重点把握三条主线。

　　1）全球原材料周期。不同于以往“春季躁动”期间的周期行情，本轮经济修复发力点将由基建地产转向出口，国内定价周期品将让位于全球定价周期品，推荐：石化（炼化/油服）/基化（MDI/钛白粉）/铜/铝。

　　2）新能源科技。尽管半导体、消费电子等科技赛道存在短期机会，但持续性较为有限。从布局节奏来看，我们更推荐新能源板块的投资逻辑。一方面，伴随产业格局优化、技术革新加速，技术和产品均得到认可的新能源汽车产业链景气度仍将超出市场预期。另一方面，中央经济工作会议首次将“做好碳达峰、碳中和工作”作为来年重点任务。推荐新能源产业链相关投资机会，包括新能车设备/电池/面板/车联网。

　　3）国防军工。“十四五规划”期间军费补偿式刚性增长，需求维持高景气。2021作为开局之年，板块利润表和现金流量表将显著改善，推荐：航天/航空。

春季行情一般几月开始？2021年股市春季行情时间预测

A股季节效应中，获得正收益概率较高的月份主要为2月、7月和10月，尤其是创业板指在2月的上涨概率更是高达80%。“春季躁动”最早可于12月开启，春节之后上涨行情有望加强。近十年来，上证综指、中小板指和创业板指在春节后20个交易日的胜率分别为80%、70%和80%，平均涨幅分别达7.18%、8.69%和9.18%。

　　延伸阅读：

　　“不急转弯”基调后沪指年内第10次冲击3400点，中游制造为代表的成长型顺周期再度占优，大金融偏弱，再通胀涨价主线分化，对比年内前9次沪指冲击3400，考虑内外信贷环境（内“不急转弯”、外美联储稳定QE+二轮财政刺激规模有望扩大）与疫情（欧洲三轮疫情发酵）的边际变化，成长型顺周期的细分风格仍占优；短期亦可关注冷冬/出口/事件催化下的煤炭/燃气/纺服/家电/通信/PCB；中线继续以大宗为盾，以制造为矛。

本周为本年度最后一周，预计市场仍以宽幅震荡为主，维持沪指将继续在3170-3450震荡的判断。目前资金集中于热点板块，短期行情由机构主导；临近考核节点，机构仍有动力通过拉升权重板块来提升基金净值。但当下市场成交量未明显放大，热点板块的拉升伴随着其他板块的回调，故市场仍将维持宽幅震荡的态势运行。

　　年底以及元月上旬都是较好的低吸布局时机。股指短期下行空间相对有限，上行空间又存在一定技术阻力，本周继续保持区间震荡的概率更大，也意在为跨年行情蓄势。

　　临近年底，两市个股仍呈现抱团行情，能源涨价、新能源市场主流，酿酒、光伏、锂电池等热点贯穿本年度。警惕抱团松散风险及机构调仓换股可能。2020年从一开始的TMT到二季度的医疗器械和食品，再到三季度之后的新能源和新能源汽车、成长是主要主线，全年来看高估值策略显著战胜了低估值。未来市场或许更加均衡。操作上，关注北向资金的配置方向，从上周来看各大类板块的相对净买入额排序为周期金融》科技》消费医药。