未到中期上涨时，但2024年内还有两个择时反弹的机会：1. 美联储降息交易：国内宽货币跟进，周期品铜、煤好于油，房地产和消费估值修复，科创轮动有弹性。2. 等待稳定资本市场预期政策加码窗口，政策着力点风格均衡，此时也应博弈科创。