【核心亮点】
传统业务:
目前安科瑞主要布局EMSS 2.0(平台化)、3.0(新能源+光储充)两大产品,#聚焦用户侧能效控制与新能源协同利用;EMS已在EMS上落地23年 2.0+3.0项目约300个,预计24年将升至1000个,预计将推动公司收入和盈利能力的同步优化。
海外业务:
公司加快欧洲、东南亚等地业务布局,23年海外收入翻番(约5000万);该公司已参加德国汉诺威展览24年,加快了海外业务布局,预计24年海外业务收入将达到1-2亿元,并继续翻番。
虚拟电厂:
上周,电力系统改革专家研讨会召开,预计电力改革将继续深化。充分发挥电力侧的主动性是缓解新电力系统波动的重要起点。最近,公司的虚拟电力制造商机开始出现。我们认为#公司的产品最接近虚拟电厂的业务形式,具有数据连接和源网络存储互动的技术基础,与公司优势布局的电力侧业务具有较强的协调性。
【估值】
预计24-25年收入为13.56/16.68亿元,归母净利润为2.67、3.42亿元对应24/25亿元 PE 为19x/15x。
(华泰计算机 )