央行反向回购是中国人民银行向一级交易员购买有价证券,并同意在未来特定日期将有价证券出售给一级交易员的交易行为。也就是说,央行将资金借给商业银行,商业银行将债券质押给央行。到期时,商业银行将偿还资金,债券将返回商业银行账户。
例如,2024年5月27日,央行进行了20亿元7天期反向回购,中标利率为1.80%。这意味着央行在未来7天在市场上投资20亿元。7天到期后,央行收回资金,商业银行向央行支付1.80%(年利率)的利息。
与此同时,5月27日有20亿元7天期逆回购到期,这意味着央行收回20亿元资金,当天实现零投放零回笼。
目前,工农中建、招商银行、交通银行、广发、中信、平安、光大、民生等40家商业银行开放市场业务一级交易商。
央行反向回购对股市有利。
央行反向回购的主要目的是向市场释放流动性,缓解短期流动性紧张局势。反向回购操作可以增加市场上的货币供应,调节市场上的短期资本利率,从而控制市场上的货币供应和流动性水平 。
央行反向回购后,将资金借给商业银行,流通中的货币数量增加,部分资金将流入股市,从而刺激股价上涨。同时,商业银行向市场借入更多的资金。企业获得资金后,可以缓解短期资本困难,公司可以正常运营,使相关板块和股票有利,吸引投资者购买,有利于股市。
虽然央行的反向回购对股市有利,但并不意味着股价肯定会上涨。货币流动性只是影响股价的因素之一,如公司的基本变化和技术形式。因此,投资者在购买股票时,应结合各种综合分析,不要盲目冲动。
注:央行反向回购不同于国债反向回购。
国债逆回购
国债反向回购是指投资者在购买国债后,可以抵押国债,由证券交易所监督向他人借款,并在到期时偿还本息。提供贷款的一方是通过国债回购市场反向回购国债,借出自己的资金,以获得固定的利息回报。
借款人(融资方)需要借款:持有国债需要现金和正回购方。借款人(证券交易所):借款,逆回购方。
央行逆回购
央行反向回购是中国人民银行向一级交易员购买有价证券,并同意在未来特定日期将有价证券出售给一级交易员的交易行为。
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